>> 華鑫證券-鑫融訊：不可避免的短期波動風(fēng)險-221209
| 上傳日期： |
2022/12/9 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至12月8日，上交所兩融余額報8381.35億元，較前一交易日增加1.43億元；深交所兩融余額報7329.47億元，較前一交易日增加0.39億元；兩市合計15710.82億元，較前一交易日增加1.81億元。
▌最新觀點
周四，A股延續(xù)橫盤整理，市場總體波瀾不驚，部分題材表現(xiàn)熱絡(luò)。地產(chǎn)局部活躍，零售、物流走強，熊去氧膽酸題材持續(xù)發(fā)酵，旅游、抗原檢測概念尾盤沖高；金融股低迷，農(nóng)業(yè)跌幅靠前，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈深度回調(diào)。上證指數(shù)收盤跌0.07%報3197.35點，深證成指跌0.25%報11389.79點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%報2411.81點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.32%報997.31點，萬得全A跌0.22%，萬得雙創(chuàng)跌0.4%。市場成交額8705.4億元，北向資金實際凈買入1.14億元。A股繼續(xù)維持弱勢震蕩，且未再創(chuàng)出新高，因此視為一個轉(zhuǎn)弱的信號點，因此短周期而言，指數(shù)回落的信號越發(fā)增多，對于投資者而言可以做好波動操作的準(zhǔn)備。長周期角度無新變化，不確定性的風(fēng)險逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲加息進入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對強勢表現(xiàn)，北上資金再次成為市場主要增量資金，而此類特征的總量趨勢大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動將為A股的趨勢性上漲奠定基礎(chǔ)。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：旅游酒店、工程建設(shè)、信創(chuàng)
1.旅游酒店主題：12月7日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組出臺了《進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控的十條措施》，其中提出不再對跨地區(qū)流動人員查驗核酸檢測陰性證明和健康碼，不再開展落地檢測。據(jù)路透社9月14日報道，世衛(wèi)組織總干事譚德塞在當(dāng)天的新聞發(fā)布會上表示，新冠肺炎疫情的結(jié)束“近在眼前”，世界現(xiàn)在處于戰(zhàn)勝疫情的最佳時機，世衛(wèi)組織呼吁各國繼續(xù)堅持抗擊疫情。隨著疫情防控政策逐步放松，未來新冠藥物的需求量將明顯放大。建議關(guān)注：中國中免（601888）、華天酒店（000428）
2.工程建設(shè)行業(yè)：11月21日，證監(jiān)會主席易會滿在2022金融街論壇年會上提出，“探索建立具有中國特色的估值體系，促進市場資源配置功能更好發(fā)揮”。部分銀行及國有上市企業(yè)等估值長期、普遍偏低。11月7日，中國工程機械工業(yè)協(xié)會發(fā)布2022年10月份工程機械行業(yè)主要產(chǎn)品銷售快報。據(jù)該協(xié)會對26家挖掘機制造企業(yè)統(tǒng)計，10月份銷售各類挖掘機20501臺，同比增長8.1%。在穩(wěn)增長政策帶動下，四季度我國工程機械行業(yè)有望保持較高的景氣度。建議關(guān)注：中國交建（601800）、中國海誠（002116）
3.信創(chuàng)概念：近日，黨的二十大報告中提出“必須堅持科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力”，明確科技創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。大會報告提出要加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)，增強自主創(chuàng)新能力。11月21日，工信部、國家發(fā)改委、國資委三部門聯(lián)合聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟的通知》，《通知》提出，要加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。建議關(guān)注：中國軟件（600536）、中孚信息（300659）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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