>> 方正中期期貨-銅期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-221208
| 上傳日期： |
2022/12/9 |
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pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
尹心 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
12月7日，滬銅震蕩走弱，主力合約CU2301收于65440元/噸，跌0.7%。現(xiàn)貨方面，SMM 1#電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月12合約報(bào)于升水180~260元/噸，均價(jià)升水220元/噸，較昨日下跌270元/噸。平水銅成交價(jià)格66160~66340元/噸，升水銅成交價(jià)格66190~66360元/噸。
【重要資訊】
1、外電12月6日消息，多元化礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources）周一稱，該公司將暫時(shí)關(guān)閉了高地山谷銅礦的礦坑業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)全年將生產(chǎn)12.7萬(wàn)至13.3萬(wàn)噸銅。2023年至2025年的銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在每年13萬(wàn)至16萬(wàn)噸之間。泰克說(shuō)，該礦將修復(fù)后重新開(kāi)放，該地區(qū)被證實(shí)是安全的。2023年至2025年的銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在每年13萬(wàn)至16萬(wàn)噸之間。
2、根據(jù)秘魯能源和礦產(chǎn)部(MINEM)的數(shù)據(jù)，世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)秘魯?shù)你~產(chǎn)量在2022年10月達(dá)到232,464噸，比2021年10月的214,623噸增長(zhǎng)8.3%。秘魯能源和礦產(chǎn)部表示，這一積極表現(xiàn)主要是由于當(dāng)?shù)刂饕~礦公司產(chǎn)量增加，包括Sociedad Minera Cerro Verde S.A.( 7.0%)、南秘魯銅業(yè)公司( 3.9%)和Minera LasBambas S.A.( 7.5%)。
3、外電12月6日消息，全球最大的銅礦開(kāi)采貿(mào)易商之一嘉能可，在本周加入了其他礦商的行列，對(duì)即將到來(lái)的全球銅短缺發(fā)出尖銳警告，并認(rèn)為銅這一關(guān)鍵工業(yè)金屬即將出現(xiàn)“巨大的供需缺口”。嘉能可首席執(zhí)行官加里Gary Nagle預(yù)估顯示，在2022年至2030年之間，預(yù)計(jì)需求和供應(yīng)之間的累計(jì)缺口將達(dá)到5000萬(wàn)噸。作為參照對(duì)比，目前全球年度的銅需求約為2500萬(wàn)噸。周二，嘉能可下調(diào)了其開(kāi)采的所有大宗商品的2023年產(chǎn)量指引。嘉能可預(yù)計(jì)明年將產(chǎn)出104萬(wàn)噸銅，低于今年的106萬(wàn)噸，也遠(yuǎn)低于分析師普遍預(yù)測(cè)的112.4萬(wàn)噸。
4、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份中國(guó)銅礦砂及其精礦11月份進(jìn)口量為241.2萬(wàn)噸，1-11月份累計(jì)進(jìn)口量為2,316.9萬(wàn)噸，同比增加8.6%。
5、中國(guó)1-11月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口同比增加8.5%，中國(guó)11月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口53.99萬(wàn)噸，10月為40.44萬(wàn)噸。
【操作建議】
歐委會(huì)通過(guò)了第九輪針對(duì)俄羅斯的一攬子制裁草案官宣，將禁止在俄礦業(yè)進(jìn)行新投資，或引發(fā)市場(chǎng)躁動(dòng)。另一方面，隨著最新美國(guó)非農(nóng)就業(yè)的再超預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)心該國(guó)通脹-工資螺旋再出現(xiàn)反復(fù)，從而引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步的緊縮。未來(lái)關(guān)注美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)，這將會(huì)是下一輪引領(lǐng)市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵。從基本面來(lái)看，銅市消費(fèi)逐步進(jìn)入淡季，冷冬的到來(lái)也導(dǎo)致開(kāi)工受到影響，而且因今年春節(jié)較早，傳統(tǒng)電網(wǎng)已經(jīng)多數(shù)于11月交付完成，新增訂單比較低迷。綜上來(lái)看，銅市短期仍震蕩為主，等待下一步的宏觀指引，期貨觀望，期權(quán)賣出虛值看漲賺取期權(quán)費(fèi)。
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