>> 華鑫證券-金融工程基金市場和組合周報：港股基金持續(xù)領(lǐng)漲，軍工、家電公募倉位抬升-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
大小： |
5481KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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▌基金市場熱點(diǎn)
港股受益于國內(nèi)政策預(yù)期及海外流動性改善雙擊，港股類產(chǎn)品收益亮眼，短期關(guān)注下周外盤通脹數(shù)據(jù)和議息會議指引
港股11月以來同時受益外盤Pivot提前交易流動性轉(zhuǎn)向，以及國內(nèi)防疫政策放松及穩(wěn)地產(chǎn)相關(guān)政策利好大幅反彈，印證我們之前認(rèn)為今年到明年港股將迎來EPS和PE修復(fù)雙擊的觀點(diǎn)，恒生指數(shù)低點(diǎn)反彈接近+35%，港股相關(guān)公募產(chǎn)品凈值快速修復(fù)上行。當(dāng)前來看，下周外盤通脹數(shù)據(jù)和議息會議指引將是近期短期聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向交易的重要確認(rèn)節(jié)點(diǎn)，若12月FOMC承認(rèn)通脹粘性、超預(yù)期上調(diào)點(diǎn)陣圖終點(diǎn)利率、明確向后推遲降息時間則Pivot交易存在證偽風(fēng)險，對港股將產(chǎn)生壓力；反之則港股資產(chǎn)短期仍具有可持續(xù)性。
方向上仍然推薦關(guān)注以互聯(lián)網(wǎng)平臺及消費(fèi)為主的成長風(fēng)格以及紅利高股息風(fēng)格，關(guān)注“華鑫金工-掘金成長型”港股基金組合。組合最新一期推薦關(guān)注：國富亞洲機(jī)會、匯豐晉信滬港深A(yù)、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)A、廣發(fā)滬港深新機(jī)遇、南方香港成長。
▌基金市場表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金收盤普漲，純債債基表現(xiàn)不振
本周基金指數(shù)漲跌幅：普通股票型基金1.20% >偏股混合型基金0.96% > FOF基金0.34% > QDII基金0.12% >貨幣市場基金0.03% >非純債基-0.21% >純債債基-0.26% >另類投資基金-0.43% >轉(zhuǎn)債債基-0.47%。
本周收益前五的主動股基多為重倉港股產(chǎn)品：創(chuàng)金合信港股通成長A 12.49%、弘毅遠(yuǎn)方港股通智選領(lǐng)航A 10.71%、嘉實(shí)品質(zhì)藍(lán)籌一年持有A 9.70%、華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深9.66%、長城量化精選A 9.64%。
▌基金產(chǎn)品發(fā)行情況
新成立基金：本周國內(nèi)新成立基金35只(A/C記同一只)，共募集總金額600.77億，主動基金發(fā)行熱度回暖新發(fā)數(shù)量顯著提高，債基仍為吸金主力。分類型看，中長期純債型基金成立數(shù)量最多共計(jì)9只，募資規(guī)模最大416億元。
新申報基金：本周共上報基金20只，包括1只股票指數(shù)、2只QDII等
▌公募基金倉位監(jiān)測:主動股基倉位持續(xù)下滑，加倉化工、汽車、家電、軍工、建材
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為86.57%/80.34%/60.94%，所處17年以來歷史百分位點(diǎn)27%/33%/80%，相比上周變動-0.56%/-0.59%/-0.19%。
行業(yè)來看上周5化工、汽車、家電、軍工、建材，減倉前5醫(yī)藥、煤炭、機(jī)械、銀行、電力及公用事業(yè)。
▌ETF產(chǎn)品情況：本周國內(nèi)股票型ETF凈流出-25億元，寬基ETF和港股ETF凈流出較多，半導(dǎo)體、芯片和醫(yī)藥類產(chǎn)品增幅靠前。
分結(jié)構(gòu)來看：各類寬基ETF中上證50（-38.77億）和中證500（-22.17億）遭持續(xù)大幅減持，科創(chuàng)50（+37.45億）和創(chuàng)業(yè)板（+8.48億）凈流入靠前；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)資金加速回流（-13.64億），信息技術(shù)（+16.43億）和醫(yī)藥（+5.66億）獲資金持續(xù)布局，主要消費(fèi)（-2.83億）漲幅靠前但遭減持，其余變動不大;主題方面，芯片（+15.80億）和光伏（+7.62億）凈買入居前，消費(fèi)（-3.52億）和紅利（-4.37億）凈流出靠前；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周大幅收漲但資金繼續(xù)凈流出(-35.90億)，美股類產(chǎn)品份額小幅上行（+1.08億），黃金類(-3.11億)遭減持。
▌風(fēng)險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議
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