>> 華鑫證券-金融衍生品策略日報-221201
| 上傳日期： |
2022/12/1 |
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| 500KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝玉磊 |
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▌策略觀點(diǎn)
本周三，A股全天窄幅整理，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈全線反彈，電信、燃?xì)獍鍓K走強(qiáng)，供銷社概念活躍；海運(yùn)、醫(yī)藥板塊領(lǐng)跌；地產(chǎn)股沖高回落，午后出現(xiàn)多股炸板。截止收盤，上證指數(shù)漲0.05%，深證成指漲0.18%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%，滬深300漲0.12%，上證50跌0.05%，中證500跌0.12%。兩市上漲家數(shù)為1891家，低于上周均值1908家，低于前一交易日4181家。漲停家數(shù)為76家，高于上周均值52家，低于前一交易日113家。兩市下跌家數(shù)為2882家，低于上周均值2924家，高于前一交易日734家。跌停家數(shù)為5家，低于上周均值22家，高于前一交易日1家。北向資金為凈流入49.17億元，上周均值為凈流入14.90億元，前一交易日為凈流入98.06億元。兩市成交額為9316.57億元，上周均值為8110.96億元，前一交易日為9684.85億元。A股回歸震蕩節(jié)奏，目前市場有繼續(xù)走暖的契機(jī)，但從契機(jī)轉(zhuǎn)化為趨勢性上漲，還需要場內(nèi)外資金的配合，因此不建議投資者全面翻多，還需要留一絲清醒。
▌股指期貨交易策略
觀點(diǎn)：多空資金離場，指數(shù)仍有震蕩
?。?）11月30日，IF、IH、IC合約持倉量分別為19.59萬手、12.93萬手、30.67萬手，日環(huán)比變動為-5.0%、-4.81%和-0.74%；
?。?）11月30日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價差為7.36點(diǎn)、4.46點(diǎn)、7.65點(diǎn)，較上一交易日變化-2.81點(diǎn)、-0.79點(diǎn)和-1.33點(diǎn)。
操作建議：IF2212以高拋低吸為主，支撐位3840點(diǎn)，阻力位3890點(diǎn)
▌期權(quán)交易策略
觀點(diǎn)：隱含波動率持續(xù)下降，指數(shù)或偏強(qiáng)震蕩
（1）11月30日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.89、1.05、0.92、0.84，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅上升；
（2）11月30日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率分別為20.5%、21.7%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率小幅下降。
操作建議：激進(jìn)型策略：賣出300ETF沽12月3800期權(quán)；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對沖策略：暫無。
▌風(fēng)險提示
1市場系統(tǒng)性風(fēng)險；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險因子。
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