>> 安信證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：中亞天然氣減供導(dǎo)致氣價(jià)回升，利好天然氣長輸管網(wǎng)-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
大小： |
1314KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
周喆 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行業(yè)走勢(shì)：上周上證綜指上漲1.61%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.57%，公用事業(yè)與環(huán)保指數(shù)下跌2.7%。環(huán)保板塊中，大氣治理板塊下跌1.72%，固廢板塊下跌0.51%，環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊下跌1.58%，節(jié)能與能源清潔利用板塊下跌1.85%，電力板塊中，火電板塊下跌3.95%，水電板塊下跌2.13%，清潔能源發(fā)電板塊下跌2.01%，地方電網(wǎng)板塊下跌1.88%，燃?xì)獍鍓K下跌2.24%；水務(wù)板塊下跌0.55%。
本周要點(diǎn)：
中亞天然氣減供導(dǎo)致氣價(jià)回升，利好天然氣長輸管網(wǎng)：據(jù)金創(chuàng)聯(lián)天然氣披露，中亞地區(qū)受寒潮影響，用氣量增加，近期大規(guī)模減少對(duì)中國的管道氣供應(yīng)。國內(nèi)中亞管道氣主要來源于哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和土庫曼斯坦，據(jù)金聯(lián)創(chuàng)披露的數(shù)據(jù)，當(dāng)前中亞地區(qū)對(duì)我國管道氣日供應(yīng)量約減少了2000萬立方米，幾乎為中亞管道對(duì)國內(nèi)日供氣量的17%，而中亞管道氣作為我國重要的天然氣進(jìn)口來源，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中亞管道氣向國內(nèi)輸氣量達(dá)到440億立方米，占去年國內(nèi)天然氣進(jìn)口量的26%，據(jù)金創(chuàng)聯(lián)披露，目前中亞管道氣量大幅下滑已導(dǎo)致國內(nèi)部分地區(qū)出現(xiàn)天然氣缺口，例如湖南管道氣缺口約達(dá)到150萬立方米/日、南昌管道氣缺口約達(dá)到5-10萬立方米/日。供氣緊張疊加全國大面積降溫背景下，近期LNG價(jià)格迅速反彈，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)LNG價(jià)格從11月30日的5931元/噸提升至12月9日的7756元/噸，12月以來漲幅達(dá)到30.8%，后續(xù)若中亞管道氣進(jìn)一步減供，疊加冬季天然氣需求旺盛的影響，國內(nèi)氣價(jià)仍有望進(jìn)一步上行。LNG價(jià)格上漲背景下除上游氣源端有望受益外，中游長輸管網(wǎng)同樣截留部分差價(jià)，盡顯漲價(jià)紅利，繼續(xù)推薦擁有豐富氣源及客戶資源的河南省長輸管網(wǎng)稀缺標(biāo)的【藍(lán)天燃?xì)狻俊?br> 宜春錦江鉈污染事件調(diào)查結(jié)果出爐，加強(qiáng)重金屬污染防治勢(shì)在必行：繼12月6日宜春市發(fā)布通告表示在對(duì)錦江干流飲用水水源地全指標(biāo)監(jiān)測(cè)分析中發(fā)現(xiàn)鉈濃度異常后，當(dāng)?shù)貙?duì)于各家相關(guān)企業(yè)進(jìn)行環(huán)保調(diào)查，12月8日調(diào)查結(jié)果顯示，此次事件主要污染源來自于江西齊勁材料有限公司，同時(shí)此次排查中還發(fā)現(xiàn)江西齊勁材料有限公司和江西永興特鋼新能源科技公司涉嫌以逃避監(jiān)管的方式排放污染物，目前公安部門已聯(lián)合生態(tài)環(huán)境部對(duì)兩家企業(yè)進(jìn)行立案調(diào)查。此次在宜春市進(jìn)行的大范圍調(diào)查暴露出鋰電產(chǎn)業(yè)在重金屬污染方面存在環(huán)保安全隱患，盡管當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)線已陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但后續(xù)重金屬污染治理相關(guān)設(shè)施仍需加強(qiáng)，經(jīng)此事件后政府監(jiān)管要求有望進(jìn)一步趨嚴(yán)，重金屬污染防治要求持續(xù)提升。在重金屬污染防治緊迫度提升、相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)的背景下，推薦國內(nèi)稀缺的重金屬污染資源化利用標(biāo)的【賽恩斯】。
市場(chǎng)信息跟蹤：
1）碳市場(chǎng)跟蹤：本周全國碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）總成交量32.41萬噸，總成交額1878.96萬元。掛牌協(xié)議交易周成交量12.41萬噸，周成交額708.96萬元，最高成交價(jià)58.00元/噸，最低成交價(jià)53.00元/噸，本周五收盤價(jià)為57.03元/噸，較上周五下跌1.14%。大宗協(xié)議交易周成交量20萬噸，周成交額1170萬元。截至本周，全國碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量2.04億噸，累計(jì)成交額90.57億元。本周，湖北碳排放權(quán)成交量最高，為79.76萬噸。碳排放平均成交價(jià)方面，北京市場(chǎng)成交均價(jià)最高，為114.49元/噸，福建市場(chǎng)成交均價(jià)最低，為31.29元/噸。
2）天然氣價(jià)格跟蹤：據(jù)卓創(chuàng)資訊發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周全國LNG出廠成交周均價(jià)為6632.88元/噸，環(huán)比上漲1311.61元/噸，漲幅24.65%。其中，接收站出廠周均價(jià)6925元/噸，環(huán)比上周上漲394.45元/噸，漲幅6.04%；工廠出廠周均價(jià)為6680.94元/噸，環(huán)比上周上漲2102.44元/噸，上漲45.92%。
3）煤炭?jī)r(jià)格跟蹤：據(jù)wind和中國煤炭市場(chǎng)網(wǎng)，本周CCI5500動(dòng)力煤綜合價(jià)格指數(shù)為720元/噸，環(huán)比上周持穩(wěn)。從產(chǎn)地來看，榆林5800動(dòng)力混煤坑口價(jià)820元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)。鄂爾多斯電煤（Q5500）坑口價(jià)690元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)。大同南郊動(dòng)力煤（Q5500）車板價(jià)855元/噸，周環(huán)比持穩(wěn)。
投資組合：
【藍(lán)天燃?xì)狻?【大元泵業(yè)】+【國電電力】+【新奧股份】+【大地海洋】+【賽恩斯】
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，動(dòng)力煤長協(xié)簽訂比例不及預(yù)期，電價(jià)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)重組失敗風(fēng)險(xiǎn)、大額解禁風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)貼下降風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)。
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