>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：迎峰度冬，重申靈活性改造&儲能機會-221205
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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| 761KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務(wù)、電力（申萬指數(shù)）分別上漲1.05%、2.15%、1.42%、0.02%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲2.97%、1.76%、2.89%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：惠城環(huán)保（+13.83%）、百川暢銀（+12.99%）、同興環(huán)保（+11.78%）、金海高科（+10.02%）、長青集團（+8.52%）。3）跌幅前五名分別為：青達環(huán)保（-9.80%）、凱龍高科（-5.60%）、ST龍凈（-5.28%）、渤海股份（-4.31%）、盛劍環(huán)境（-4.09%）。
CEA周成交132萬噸，地方碳配額周成交136萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交132萬噸，較前一周下降62%，周成交均價56.41元/噸，較前一周增長1%。地方交易所碳配額上周成交量136萬噸，較前一周增長33%，周成交均價為83元/噸，與前一周基本持平。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京綠色交易所96元/噸，最低為海峽股權(quán)交易中心32元/噸。上周全國CCER成交量4.09萬噸，較前一周增長36%。
環(huán)保行業(yè)信息速遞：國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于加強縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)的指導意見，到2025年，全國縣級地區(qū)基本形成與經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)的生活垃圾分類和處理體系，京津冀及周邊、長三角、粵港澳大灣區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)具備條件的縣級地區(qū)基本實現(xiàn)生活垃圾焚燒處理能力全覆蓋。
周度投資觀點：寒潮致廣西1.2萬戶居民停電，迎峰度冬用電保供壓力較大，新型電力系統(tǒng)建設(shè)迫切性提升，重申火電靈活性改造+儲能的投資機會。強冷空氣加劇冬季電、熱矛盾，大幅提升電力保供壓力，迫切需要新型電力系統(tǒng)建設(shè)。我國以市場化手段配置調(diào)峰調(diào)頻資源，電源側(cè)火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側(cè)特高壓建設(shè)有望加速。投資建議：極端天氣頻發(fā)推動我國以市場化資源調(diào)配為核心的新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)，帶動電源側(cè)火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦火電靈活性改造龍頭和火電輔機龍頭青達環(huán)保、ST龍凈、清新環(huán)境；火電主機生產(chǎn)商龍頭東方電氣、上海電氣、華光環(huán)能為受益標的。2）伴隨容量電價政策落實，多種儲能技術(shù)路線開始加速應(yīng)用，推薦引入重力儲能技術(shù)并已開展示范性項目的中國天楹，壓縮空氣儲能核心設(shè)備生產(chǎn)生產(chǎn)商陜鼓動力為受益標的。3）電力現(xiàn)貨交易以及輔助服務(wù)交易市場結(jié)合將帶來更多電力系統(tǒng)SaaS需求，受益標的為國能日新。
風險提示：新能源裝機并網(wǎng)進度不及預期、行業(yè)政策變化、技術(shù)迭代的風險、重力儲能技術(shù)尚未通過示范性項目進行商業(yè)化驗證的風險。
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