>> 海通證券-每日早報-221215
| 上傳日期： |
2022/12/15 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李淼 |
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宏觀
11月經(jīng)濟：供需均在走弱——海通宏觀高頻指標跟蹤（第50周）。海通宏觀高頻同步指標：生產(chǎn)消費出口均走弱。國內(nèi)疫情：局部疫情數(shù)據(jù)回落。交通：受防疫政策優(yōu)化影響，交通指標大部分改善。生產(chǎn)：鋼鐵行業(yè)，上游焦化、高爐開工率均回升，螺、卷產(chǎn)量同比回升，但線材產(chǎn)量同比跌幅進一步擴大。消費：耐用品消費方面，乘用車批發(fā)和零售同比持續(xù)改善，家電線下銷量同比跌幅繼續(xù)擴大。投資：基建方面，11月企業(yè)中長貸繼續(xù)放量，支撐基建繼續(xù)發(fā)力。進出口：出口運價指數(shù)繼續(xù)回落，但進口運價開始回升。
行業(yè)與主題熱點
半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備：國家扶持中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)自主可控的決心強大。美國多輪半導(dǎo)體制裁政策下，半導(dǎo)體設(shè)備材料國產(chǎn)替代確定性不斷深化，作為晶圓制造核心，半導(dǎo)體設(shè)備及零部件板塊投資機會顯現(xiàn)；同時，半導(dǎo)體材料作為制造后周期賽道，用量將伴隨2021-2022年資本開支投放不斷上升，建議關(guān)注標的包括鼎龍股份、安集科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、德邦科技、天岳先進等；此外，晶圓制造端，國內(nèi)代工廠也將在國家大基金扶持下不斷拓展先進制程工藝，實現(xiàn)技術(shù)縱向拓展，建議關(guān)注中芯國際。
醫(yī)藥與健康護理：新冠病毒疫苗第二劑次加強免疫接種實施方案出臺。現(xiàn)階段，可在第一劑次加強免疫接種基礎(chǔ)上，在感染高風險人群、60歲以上老年人群、具有較嚴重基礎(chǔ)性疾病人群和免疫力低下人群中開展第二劑次加強免疫接種。根據(jù)疫苗研發(fā)工作進展，所有批準附條件上市或緊急使用的疫苗均可用于第二劑次加強免疫。根據(jù)國內(nèi)外真實世界研究和臨床試驗數(shù)據(jù)，結(jié)合我國疫苗接種實際，第二劑次加強免疫與第一劑次加強免疫時間間隔為6個月以上。建議關(guān)注：康希諾（吸入用重組新冠病毒疫苗廠商）等。
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