>> 招商證券-凌云光(688400)“數(shù)字人物”相關(guān)服務(wù)規(guī)范化推進(jìn)，頭部廠商有望受益-221214
| 上傳日期： |
2022/12/15 |
大小： |
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pdf 共4頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
胡小禹,余俊,梁程加 |
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事件：近日，國家網(wǎng)信辦等三部門聯(lián)合發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》，深度合成技術(shù)的定義范圍較此前發(fā)布的征求意見稿新增“數(shù)字人物”。
1、“數(shù)字人物”納入規(guī)范化管理范圍，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段
2022年11月25日，國家網(wǎng)信辦、工信部、公安部聯(lián)合發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》。與2022年1月28日發(fā)布的征求意見稿相比，正式稿完善了對深度合成技術(shù)的定義范圍，新增“數(shù)字人物”。
此前，數(shù)字人產(chǎn)業(yè)界各方對于數(shù)字人潛在的風(fēng)險問題已有認(rèn)識，比如《2020年虛擬數(shù)字人發(fā)展白皮書》就曾建議“提前規(guī)劃布局，開展審慎包容監(jiān)管”。我們認(rèn)為，《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》新增“數(shù)字人物”意味著監(jiān)管層面正式將“數(shù)字人”納入規(guī)范管理范圍，標(biāo)志著數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入了新階段，有助于進(jìn)一步促進(jìn)數(shù)字人產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展，產(chǎn)業(yè)界各方也可以更好地參與倫理、版權(quán)等相關(guān)規(guī)范的建設(shè)和完善。作為數(shù)字人軟硬件系統(tǒng)及解決方案頭部廠商，凌云光積極參與元宇宙及數(shù)字人產(chǎn)業(yè)生態(tài)共建，比如參與發(fā)起成立中關(guān)村數(shù)智人工智能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)字人工作委員會、參與起草《2020虛擬數(shù)字人白皮書》、作為主要起草單位參與發(fā)布國內(nèi)首個《XR虛實融合制作系統(tǒng)技術(shù)要求與測試方法》標(biāo)準(zhǔn)，有望在數(shù)字人產(chǎn)業(yè)規(guī)范化發(fā)展?fàn)顟B(tài)下受益。
2、數(shù)字人發(fā)展大勢所趨，凌云光發(fā)布數(shù)字人元工廠賦能計劃占先機(jī)
近日，騰訊聯(lián)動百位內(nèi)部科學(xué)家、技術(shù)專家和外部院士專家，連續(xù)3年發(fā)布《數(shù)字科技前沿應(yīng)用趨勢》報告觀察，報告認(rèn)為2023年十大數(shù)字科技前沿應(yīng)用趨勢之一是“數(shù)字人成為全真互聯(lián)交互新入口”。2022年8月，北京市亦發(fā)布了國內(nèi)首個數(shù)字人產(chǎn)業(yè)專項支持政策。凌云光把握數(shù)字人發(fā)展大勢，發(fā)布了數(shù)字人元工廠賦能計劃，為全國的創(chuàng)作者提供影視工業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)的屬地服務(wù)，為行業(yè)發(fā)展賦能，有望搶占發(fā)展先機(jī)。
3、乘機(jī)器視覺行業(yè)發(fā)展之東風(fēng)，下游應(yīng)用領(lǐng)域橫縱拓展
中國機(jī)器視覺行業(yè)增速引領(lǐng)全球，智能制造、新能源推動下有望快速放量。根據(jù)中國機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，中國市場是全球機(jī)器視覺市場規(guī)模增長最快的市場之一，市場規(guī)模預(yù)計將從2020年的144.20億元增長到2023年的296.0億元，CAGR達(dá)27.15%。目前，機(jī)器視覺已經(jīng)在電子/電氣、新型顯示等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，預(yù)計在智能制造、新能源等需求推動下機(jī)器視覺市場將會高速增長。
深耕機(jī)器視覺市場，頭部客戶資源積累深厚，多個下游市場份額排名第一。公司憑借在機(jī)器視覺領(lǐng)域的資源積累和技術(shù)沉淀，進(jìn)入蘋果、華為等公司產(chǎn)業(yè)鏈，成為蘋果認(rèn)證的機(jī)器視覺領(lǐng)域優(yōu)選供應(yīng)商；公司與鴻海精密、京東方、福萊特、寧德時代等知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，成為富士康的“最佳戰(zhàn)略供應(yīng)商”。根據(jù)CINNOResearch，2020年公司在中國中小屏新型顯示檢測智能視覺裝備、印刷包裝智能視覺裝備、消費(fèi)電子可配置視覺系統(tǒng)的市場份額分別為35.9%、22.1%、22.4%，市場排名分別為第一、第一、第三（國產(chǎn)第一）。
服務(wù)新興行業(yè)元宇宙，立體視覺裝備場景應(yīng)用廣闊。數(shù)字人將是元宇宙的靈魂，元宇宙為代表的下一代互聯(lián)網(wǎng)時代正在奔涌而來。公司自主研發(fā)的高精度人臉3D建模系統(tǒng)對人臉的刻畫可精確到皺紋、毛孔等細(xì)節(jié)，是數(shù)字人元宇宙的底層引擎技術(shù),公司開發(fā)的立體視覺領(lǐng)域可配置視覺系統(tǒng)對應(yīng)用場景中的包括特征點、輪廓、點云等在內(nèi)的人或物的三維信息進(jìn)行精確提取，并基于海量應(yīng)用數(shù)據(jù)庫進(jìn)行實時智能化補(bǔ)償，實現(xiàn)精準(zhǔn)的數(shù)字形象原型重建，實現(xiàn)端到端的自動化動畫生產(chǎn)，以及自動化虛擬現(xiàn)實交互運(yùn)維，廣泛應(yīng)用于影視動漫、互聯(lián)網(wǎng)游戲及直播使用的運(yùn)動捕捉、立體拍攝、AR/VR/XR等場景。
4、持續(xù)布局技術(shù)研發(fā)，多元產(chǎn)品應(yīng)用助推企業(yè)價值快速增長
堅持自主研發(fā)與自主創(chuàng)新，打造自主核心技術(shù)平臺。公司持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入，有超過1/3的研發(fā)人員在做軟件研發(fā)，如做平臺式、嵌入式軟件，深入了解客戶工藝。同時經(jīng)過多年迭代，公司的算法平臺已經(jīng)有100多個工具包，如可穿戴的職能定位、引導(dǎo)、測量及參數(shù)配置，擁有優(yōu)良的客戶評價。公司在光學(xué)硬件側(cè)的自研比例快速提升，自主研發(fā)的工業(yè)相機(jī)加速國產(chǎn)替代浪潮。目前公司已實現(xiàn)高端光源基本自研，核心軟件算法側(cè)100%自研國產(chǎn)替代。在自動化能力側(cè)，公司以3年的時間（2016-2018年）深耕自動化能力，現(xiàn)在已經(jīng)能自主研發(fā)出高端裝備。公司的自研產(chǎn)品可以滿足客戶對劃痕、油污等多方面的需求，且能較好地將技術(shù)復(fù)用到多個行業(yè)及產(chǎn)品中，成為公司未來發(fā)展的有力保障。
5、投資建議
凌云光是中國機(jī)器視覺領(lǐng)域龍頭廠商，技術(shù)產(chǎn)品及市場份額領(lǐng)先。公司客戶資源及股東背景雄厚，進(jìn)入蘋果、華為、小米等公司產(chǎn)業(yè)鏈，與鴻海精密、京東方、福萊特、寧德時代等高端制造企業(yè)開展長期合作。公司深度把握行業(yè)客戶需求，把市場做深做透做廣，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、立體視覺、新型顯示、印刷包裝、新能源等多個應(yīng)用領(lǐng)域。隨著我國機(jī)器視覺行業(yè)的加速推進(jìn)，公司收入有望在智能制造、新能源等需求推
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