>> 華鑫證券-鑫融訊：短周期謹(jǐn)慎為先-221215
| 上傳日期： |
2022/12/15 |
大小： |
709KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
董冰華 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
▌雙融余額
截至12月14日，上交所兩融余額報(bào)8369.31億元，較前一交易日減少16.56億元；深交所兩融余額報(bào)7325.24億元，較前一交易日減少4.49億元；兩市合計(jì)15694.55億元，較前一交易日減少21.05億元。
▌最新觀點(diǎn)
周三，滬深兩市小幅高開后繼續(xù)窄幅震蕩行情，滬指午后短暫沖高后又轉(zhuǎn)跌，尾盤跌幅一度擴(kuò)大并回補(bǔ)下方缺口。盤面上，抗疫方向連續(xù)第二日盤中分歧且幅度進(jìn)一步加大，尾盤新華制藥強(qiáng)頂6板依舊未能帶動(dòng)板塊；大消費(fèi)則一躍坐穩(wěn)電風(fēng)扇行情主座，白酒股繼續(xù)搭臺(tái)穩(wěn)局，旅游、乳業(yè)板塊出現(xiàn)加速行情；其余行業(yè)則難有作為，新能源賽道持續(xù)陰跌，芯片股大幅高開后不出意外一路下行。全天個(gè)股漲少跌多，跌停個(gè)股開始增加?？梢钥闯鰺o論抗疫還是大消費(fèi)都難以帶領(lǐng)指數(shù)走出窄震行情，需要警惕指數(shù)層面遲遲不能上攻帶來的回撤風(fēng)險(xiǎn)。截至收盤，上證指數(shù)微幅收漲0.01%報(bào)3176.53點(diǎn)，深證成指跌0.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.34%，萬得全A、萬得雙創(chuàng)分別跌0.04%、0.4%。市場(chǎng)全天成交8113億元，勉強(qiáng)收于8000億上方，但已連續(xù)3天環(huán)比萎縮；北向資金尾盤出現(xiàn)深股通方向回流，全天凈買入16.52億元。維持此前觀點(diǎn)，A股維持短期弱勢(shì)震蕩的主基調(diào)，情緒層面短期高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，此外如果繼續(xù)維持弱勢(shì)的格局，那么市場(chǎng)極有可能出現(xiàn)加速下跌的情景，因此對(duì)于投資者而言可以做好波動(dòng)操作的準(zhǔn)備。長(zhǎng)周期角度無新變化，不確定性的風(fēng)險(xiǎn)逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，北上資金再次成為市場(chǎng)主要增量資金，而此類特征的總量趨勢(shì)大概率貫穿23年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動(dòng)將為A股的趨勢(shì)性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類藍(lán)籌對(duì)于資金的吸引度將再上一臺(tái)階。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：食品飲料、新能源汽車、旅游酒店
1．食品飲料主題：12月7日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)新冠肺炎疫情防控措施的通知》，強(qiáng)調(diào)平穩(wěn)有序貫徹“新十條”，上海餐飲服務(wù)場(chǎng)所等不再查驗(yàn)核酸陰性證明，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)熱情高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，食品飲料板塊共130家上市公司，今年前三季度營(yíng)收同比漲幅為正的共95家，前三季度凈利潤(rùn)同比漲幅為正的共63家。隨著防疫政策改善，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇改善，食品飲料板塊有望迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。建議關(guān)注：李子園（605337）、口子窖（603589）
2．新能源汽車主題：12月9日，中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，11月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量34.3GWh，同比增長(zhǎng)64.5%，環(huán)比增長(zhǎng)12.2%。其中三元電池裝車量11.0 GWh，占總裝車量32.2%，同比增長(zhǎng)19.5%，環(huán)比增長(zhǎng)2.0%；11月新能源車銷量78.6萬輛，同比增長(zhǎng)72.3%，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%，滲透率達(dá)到33.8%；1-11月新能源車銷量606.7萬輛，同比增長(zhǎng)100.1%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，11月14家車企批發(fā)銷量破萬，占新能源乘用車總量85.1 %。建議關(guān)注：比亞迪（002594）、瑞鵠模具（002997）
3．旅游酒店主題：12月7日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組出臺(tái)了《進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)新冠肺炎疫情防控的十條措施》，其中提出不再對(duì)跨地區(qū)流動(dòng)人員查驗(yàn)核酸檢測(cè)陰性證明和健康碼，不再開展落地檢測(cè)。據(jù)路透社9月14日?qǐng)?bào)道，世衛(wèi)組織總干事譚德塞在當(dāng)天的新聞發(fā)布會(huì)上表示，新冠肺炎疫情的結(jié)束“近在眼前”，世界現(xiàn)在處于戰(zhàn)勝疫情的最佳時(shí)機(jī)，世衛(wèi)組織呼吁各國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持抗擊疫情。隨著疫情防控政策逐步放松，未來新冠藥物的需求量將明顯放大。建議關(guān)注：中國(guó)中免（601888）、華天酒店（000428）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
|
|
