>> 民生證券-賽意信息(300687)事件點評：激勵綁定核心團(tuán)隊，護(hù)航重大業(yè)務(wù)機(jī)遇期-221216
| 上傳日期： |
2022/12/16 |
大小： |
800KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂偉,劉雄 |
| 下載權(quán)限： |
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事件：2022年12月15日晚間，公司發(fā)布公告：向171名中層管理人員、核心技術(shù)/業(yè)務(wù)人員等授予486.30萬股限制性股票（不含預(yù)留部分）。
點評：
方案詳情。1）授予價格：為21.80元/股、12月15日公司收盤29.55元/股；2）考核業(yè)績：以2022年凈利潤為基數(shù)，2023年凈利潤增長率不低于15%。2024年凈利潤增長率不低于32.25%，2025年凈利潤增長率不低于52.08%；3）攤銷方案：2022-2026分五年攤銷，依次分別攤銷70.78萬元、1698.65萬元、1671.11萬元、1016.96萬元、515.90萬元。
激勵力度較大，為新一輪業(yè)務(wù)機(jī)遇鋪路。以首次授予的486.30萬股計算，人均為2.84萬股，按今日收盤價對應(yīng)市值84萬元，激勵力度較大。2021年我國工業(yè)軟件市場規(guī)模為2414億元，2012-2021年復(fù)合增長率達(dá)到14.24%，增速強(qiáng)勁；MES系統(tǒng)方面，國內(nèi)市場MES滲透率整體偏低。隨著企業(yè)對MES加大重視，行業(yè)滲透率有望持續(xù)提升。近年來，政策大力推進(jìn)智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，行業(yè)有望加速進(jìn)步。公司當(dāng)前時點進(jìn)行大手筆激勵，有望綁定核心團(tuán)隊，護(hù)航重大業(yè)務(wù)機(jī)遇期。
投資建議：預(yù)計公司2022-2024年分別實現(xiàn)營業(yè)收入24.07、31.78和42.17億元，實現(xiàn)歸母凈利潤2.77、3.82和5.32億元，當(dāng)前股價對應(yīng)22-24年P(guān)E分別為43、31、22倍。看好公司業(yè)務(wù)前景，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；新冠疫情出現(xiàn)反復(fù)。
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