>> 德邦證券-電氣設(shè)備行業(yè)點評：四川推進電能替代，新能源大有可為-221220
| 上傳日期： |
2022/12/21 |
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| 275KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
| 行業(yè)名稱： |
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投資要點：
事件：12月20日四川省發(fā)布關(guān)于《四川省電能替代推進方案（2022—2025年）》的通知。方案主要目標是進一步健全電能替代工作機制，拓展電能替代廣度和深度，力爭“十四五”期間電能替代累計電量達600億千瓦時，2025年電能占終端能源消費比重達到30%左右。
方案有助于推進四川省終端用能綠色低碳轉(zhuǎn)型。方案是為提升四川省終端用能清潔化、低碳化、電氣化水平，充分將四川省清潔能源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢，助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，根據(jù)國家發(fā)展改革委等10部委《關(guān)于進一步推進電能替代的指導(dǎo)意見》（發(fā)改能源〔2022〕353號）要求所制定。方案立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念，遵循“四個革命、一個合作”能源安全新戰(zhàn)略，深入落實四川省委省政府決策部署，堅持系統(tǒng)觀念、底線思維，提升電能在終端能源消費的比重，全面推進終端用能綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系，助力四川發(fā)展新篇章。
方案以協(xié)同推進、市場驅(qū)動、安全保障為基本原則。方案要求各部門、各單位整合各類資源要素，加強頂層設(shè)計，統(tǒng)籌使用政策、經(jīng)濟等手段，強化節(jié)能環(huán)保強制約束，綜合節(jié)能減排、環(huán)境治理、安全生產(chǎn)、財政金融、市場交易、價格引導(dǎo)等政策，合力推進各領(lǐng)域電能替代工作。并且要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，鼓勵各類資本加強在資源、技術(shù)、業(yè)態(tài)、運營模式上的合作，探索形成多方共贏的商業(yè)模式，提升終端能源用戶電能替代積極性。此外要以保障能源安全可靠供應(yīng)為前提，立足全省電力供需形勢，推廣應(yīng)用高效節(jié)能替代技術(shù)、儲能技術(shù)，提升負荷側(cè)用電智能化水平和靈活性，完成電能替代發(fā)展目標，落實實施路徑。
方案重點任務(wù)中提到加快分布式光伏、大力推廣新能源汽車等發(fā)展。工業(yè)領(lǐng)域中提到支持具備條件的工業(yè)企業(yè)、工業(yè)園區(qū)建設(shè)工業(yè)綠色微電網(wǎng)，加快分布式光伏、分散式風電、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)開發(fā)運行，推進多能高效互補利用。交通運輸領(lǐng)域提到大力推廣新能源汽車，逐步降低傳統(tǒng)燃油汽車在新車產(chǎn)銷和汽車保有量中的占比，推動政府機關(guān)、企事業(yè)單位、公共服務(wù)機構(gòu)新增和更換的車輛優(yōu)先使用新能源汽車，鼓勵公交、出租、環(huán)衛(wèi)、物流、景區(qū)等城市公共服務(wù)車輛逐步電動化替代。在城鄉(xiāng)公共區(qū)域、高速公路、景區(qū)、居民小區(qū)等領(lǐng)域推進充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“十四五”期間，充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量突破20萬根，建成布局合理、運行高效、安全穩(wěn)定的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系。房屋建筑領(lǐng)域提到。因地制宜推進可再生能源建筑應(yīng)用，在太陽能資源豐富的地方開展建筑屋頂光伏行動，推行光伏建筑一體化。推動智能微電網(wǎng)、“光儲直柔”、蓄冷蓄熱、負荷靈活調(diào)節(jié)、虛擬電廠等技術(shù)應(yīng)用，主動參與電力需求側(cè)響應(yīng)。
投資建議：具有量利齊升、新電池片技術(shù)疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）盈利確定性高，長單鎖定情況良好的硅料環(huán)節(jié)：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、德業(yè)股份；5）盈利能力明顯提高的電池片環(huán)節(jié)：愛旭股份、鈞達股份等；6）產(chǎn)業(yè)鏈價格下降盈利能力有望修復(fù)的輔材環(huán)節(jié)：福斯特、海優(yōu)新材、明冠新材等；7）集中式電站放量，有望收益的大儲環(huán)節(jié)：陽光電源、上能電氣等。
風險提示：行業(yè)政策變化風險；終端需求不足風險；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風險。
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