>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-221220
| 上傳日期： |
2022/12/23 |
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| 1664KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】日本央行意外放松對(duì)收益率曲線的控制，日元大漲對(duì)美元指數(shù)形成拖累，美元指數(shù)弱勢利多金價(jià)；然而美債收益率表現(xiàn)強(qiáng)勁，對(duì)金價(jià)形成負(fù)面影響。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1783-1810美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅超過1%；現(xiàn)貨白銀收復(fù)23美元關(guān)口，整體在22.86-23.88美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅超過3%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)收復(fù)夜盤跌幅，滬金漲0.21%至405.42元/克；滬銀跌0.1%至5221元/千克。繼續(xù)關(guān)注人民幣匯率走勢，美元/人民幣上漲，內(nèi)盤強(qiáng)于外盤；美元/人民幣下降，內(nèi)盤弱于外盤。
【重要資訊】①日本央行將基準(zhǔn)利率維持在歷史低點(diǎn)-0.1%，將10年期國債收益率目標(biāo)維持在0%附近，符合市場預(yù)期。日本央行將國債收益率目標(biāo)上限從0.25%上調(diào)至0.5%，將把1-3月日本國債購買規(guī)模提高至9萬億日元/月。②歐洲央行副行長金多斯表示，隨著官員們?cè)噲D抑制物價(jià)飆升，將繼續(xù)以與最近50個(gè)基點(diǎn)類似的速度加息。歐洲央行管委Kazimir表示，利率不僅必須進(jìn)入限制性區(qū)間，而且還要在那里停留更長時(shí)間；至少在2023年上半年，有必要采取強(qiáng)有力的行動(dòng)。能源危機(jī)等因素直接沖擊和歐洲央行持續(xù)加息影響下，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退難以避免。③截至12月13日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加10524手至125649手合約，表明投資者看多黃金的意愿有所升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性增加3611手至22819手合約，表明投資者看多白銀的意愿有所升溫。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響黃金走勢。美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩兌現(xiàn)，未來將會(huì)進(jìn)一步放緩直至停止加息，美元指數(shù)和美債收益率高位回落，貴金屬突破關(guān)鍵點(diǎn)位后維持高位運(yùn)行態(tài)勢，繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩（美元指數(shù)和美債收益率高位回落）、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素對(duì)貴金屬影響。關(guān)注人民幣匯率，匯率升值使得內(nèi)盤表現(xiàn)弱于外盤。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)圍繞1800美元關(guān)口震蕩調(diào)整，當(dāng)前處于沖高調(diào)整階段，下方繼續(xù)關(guān)注1675-1680美元/盎司支撐；隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，年內(nèi)倫敦金現(xiàn)再度測試1880美元/盎司（410元/克，滬金要關(guān)注匯率）的可能性雖小但是存在，年內(nèi)大概率以寬幅震蕩為主。白銀短暫突破23.8-24美元/盎司區(qū)間（5400元/千克）的關(guān)鍵阻力位后再度回落，該阻力位依然有效，下方關(guān)注21美元/盎司（4800元/千克）關(guān)口。貴金屬年內(nèi)或進(jìn)入震蕩調(diào)整期，單邊行情出現(xiàn)可能性小。
黃金期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看漲/看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AU2302P380合約。
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