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全球?qū)_基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)
　　私募基金整體業(yè)績(jī)波動(dòng)低于市場(chǎng)表征指數(shù)，宏觀策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)最佳。全球?qū)_基金指數(shù)截至2022年11月末也錄得-0.58%的收益率，對(duì)沖基金大類策略指數(shù)也多錄得負(fù)收益，僅宏觀策略指數(shù)取得8.15%的正收益率。
　　宏觀策略相關(guān)性較低，“Currency Index”低相關(guān)特征明顯。長(zhǎng)期來(lái)看，宏觀策略較其他策略相關(guān)性較低，這不僅體現(xiàn)在大類策略指數(shù)上，還體現(xiàn)在子策略指數(shù)上。其中，宏觀策略中的Currency Index的低相關(guān)策略尤為明顯，其與多數(shù)策略呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，甚至無(wú)關(guān)的特點(diǎn)
　　2022年“Systematic Directional Index”子策略業(yè)績(jī)優(yōu)異。截至2022年11月底，從子策略上，“宏觀策略：系統(tǒng)性趨勢(shì)策略”（Systematic Directional Index）業(yè)績(jī)排名第一，取得12.75%的收益率。其次為宏觀策略中的“Systematic Diversified Index”與“CurrencyIndex”，分別取得12.59%與12.58%的收益率。
　　我國(guó)私募行業(yè)發(fā)展
　　私募基金管理規(guī)模降幅嚴(yán)重，管理人數(shù)量較年初基本持平。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2022年10月底，管理規(guī)模為5.5636萬(wàn)億元，較年初相比，管理規(guī)模降幅較為嚴(yán)重，總體較年初下降5611億元，降幅達(dá)-9.16%。已登記的私募證券管理人為9068家，較前期減少32家，較年初基本持平。
　　50億以上私募基金管理人數(shù)量穩(wěn)定，管理規(guī)模進(jìn)一步集中。據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年11月，50億以上私募基金管理人數(shù)量總體穩(wěn)定，管理規(guī)模占比略有提升，但增幅低于2022年。
　　參與量化投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，但管理規(guī)模先升后降。截至2022年11月，參與量化投資的管理人共3381家，占比為35.57%，較年初（3159家）增加222家。
　　新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量整體低于2022年，股多產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)第一。據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年11月，共新發(fā)私募證券投資基金產(chǎn)品22598只，較去年同期的28074只，下降5476只，降幅為-19.51%。
　　中國(guó)私募基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)
　　債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，指數(shù)增強(qiáng)策略收益率分化較大。分策略來(lái)看，2022年各策略產(chǎn)品收益率分化較大。其中,債券策略、管理期貨、股票市場(chǎng)中性業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，策略內(nèi)產(chǎn)品正收益率占比高；而股票多頭、宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)策略收益率排名靠后。
　　事件驅(qū)動(dòng)策略波動(dòng)率高企，債券基金投資性價(jià)比最高。從回撤的絕對(duì)值來(lái)看，2022年股票多頭平均回撤幅度較大，為-27.73%。事件驅(qū)動(dòng)全年平均回撤為-27.12%，僅次于股票多頭。從投資性價(jià)比角度看，債券基金策略2022年投資性價(jià)比較高，其他性價(jià)比較高的策略有股票市場(chǎng)中性、套利策略。
　　風(fēng)險(xiǎn)分類角度：低波動(dòng)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳。以運(yùn)作滿3年1個(gè)月且具有連續(xù)一年以上凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化對(duì)沖基金為樣本。從2022年的累計(jì)收益率來(lái)看，低波動(dòng)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳，平均累計(jì)收益率為3.27%。高波動(dòng)產(chǎn)品表現(xiàn)最差，最近一年的平均累計(jì)收益率為-15.88%。在上行市場(chǎng)中，高波動(dòng)產(chǎn)品給投資者帶來(lái)了超額補(bǔ)償，而低波動(dòng)產(chǎn)品收益表現(xiàn)較弱。但在市場(chǎng)表現(xiàn)比較差的時(shí)候，低波動(dòng)產(chǎn)品收益比較平穩(wěn)，相比高波動(dòng)產(chǎn)品可以更好抗住風(fēng)險(xiǎn)。