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指數(shù)增強(qiáng)基金是指數(shù)投資為基底、主動(dòng)管理做增強(qiáng)收益的一類基金。基礎(chǔ)目的是通過(guò)復(fù)制跟蹤指數(shù)的部分特征從而獲取市場(chǎng)本身的收益（β收益）；延伸目的是通過(guò)基金經(jīng)理一系列主動(dòng)的管理，獲取超越市場(chǎng)的、額外的收益（α收益），從而爭(zhēng)取市場(chǎng)下跌時(shí)跌幅比標(biāo)的指數(shù)少、市場(chǎng)上漲時(shí)獲取相較跟蹤標(biāo)的更多的收益。
　　指數(shù)增強(qiáng)基金不僅為投資者提供相對(duì)跟蹤標(biāo)的更富有競(jìng)爭(zhēng)力的收益水平也為市場(chǎng)提供了長(zhǎng)線資金；此外，增強(qiáng)策略注重價(jià)值發(fā)現(xiàn)，能夠促使資本市場(chǎng)定價(jià)效率提升，總體有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期健康的發(fā)展。指增策略已經(jīng)成為公私募領(lǐng)域主要的投資策略選擇，在公募基金領(lǐng)域，截至2022年6月30日，我國(guó)公募指數(shù)增強(qiáng)基金數(shù)量已有180只（按主代碼進(jìn)行計(jì)算），規(guī)模達(dá)1670.41億元。當(dāng)前市場(chǎng)指數(shù)增強(qiáng)跟蹤標(biāo)的以寬基指數(shù)為主，共146只，總規(guī)模達(dá)1505.48億元。其中主要跟蹤寬基指數(shù)分別為中證500、滬深300以及中證1000。
　　滬深300指數(shù)增強(qiáng)是中國(guó)指數(shù)增強(qiáng)投資的起點(diǎn)，是中國(guó)指數(shù)增強(qiáng)最主要的組成部分，被幾乎所有有志于指數(shù)增強(qiáng)投資的機(jī)構(gòu)納入增強(qiáng)目標(biāo)。但滬深300指數(shù)增強(qiáng)投資也被視為指數(shù)增強(qiáng)投資最大的挑戰(zhàn)，一個(gè)重要的原因在于滬深300指數(shù)是中國(guó)A股市場(chǎng)市值最大的300家公司股票組成，具有典型的大盤藍(lán)籌特征，相應(yīng)公司股票投資者參與眾多，定價(jià)最為充分，阿爾法挖掘的難度極大，相對(duì)于中證500、中證1000指數(shù)的增強(qiáng)空間小得多，增強(qiáng)難度要大得多。有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，一家投資機(jī)構(gòu)只有在滬深300指數(shù)上獲得持續(xù)穩(wěn)定的增強(qiáng)投資效果，才可以更充分得證明其綜合的增強(qiáng)投資能力。因此，本文就作為指數(shù)增強(qiáng)系列深度報(bào)告的第一篇，率先對(duì)滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金展開(kāi)深入探索。