>> 華泰證券-電子行業(yè)專題研究：從NIO Day看2023零部件新趨勢-220104
| 上傳日期： |
2023/1/4 |
大小： |
1166KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠,劉溢 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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蔚來NIODay發(fā)布兩款新產(chǎn)品，豐富配置引領(lǐng)行業(yè)新潮流
蔚來汽車在品牌日NIODay發(fā)布兩款新車——轎跑SUVEC7及改款ES8，我們認(rèn)為新產(chǎn)品的多項(xiàng)配置將成為行業(yè)未來幾年的升級方向：1）電驅(qū)系統(tǒng)主逆變器采用SiC模塊，提升車輛加速性能的同時，能量轉(zhuǎn)化效率更高帶來更長的續(xù)駛里程；2）智能駕駛方面，駕駛芯片選用4顆Orin芯片，算力達(dá)到1016TOPS，支持1顆1550納米激光雷達(dá)以及多顆800萬像素的攝像頭產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)；3）智能座艙系統(tǒng)，使用了支持導(dǎo)航的AR-HUD，同時提供Nreal AR眼鏡互聯(lián)與智能娛樂主機(jī)互聯(lián)的功能；4）換電服務(wù)再升級，第三代換電站搭載兩顆激光雷達(dá)和兩顆Orin X芯片，單站容納21塊電池。
看點(diǎn)#1：基于SiC的主逆變器將整車加速性能提升
蔚來新產(chǎn)品采用的基于SiC的主逆變器為整車的行駛性能帶來了進(jìn)一步的提升。新款ES8在電池系統(tǒng)不變的情況下續(xù)駛里程、百公里加速均有提升。新能源汽車向800V架構(gòu)時代邁進(jìn)，SiC相比于IGBT在耐高壓、耐高溫、頻率、損耗、質(zhì)量體積等方面優(yōu)勢更加明顯。SiC產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)A股公司包括：天岳先進(jìn)、東尼電子、中瓷電子、燕東微、斯達(dá)半導(dǎo)、時代電氣、士蘭微等。
看點(diǎn)#2：多感知融合技術(shù)路線有望成為主流趨勢
蔚來Aquila超感系統(tǒng)共擁有33個高性能傳感器，包括1個1550nm激光雷達(dá)幫助車輛處理更加復(fù)雜多變的路況環(huán)境。我們認(rèn)為多感知融合技術(shù)路線有望成為主流趨勢。其中，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方興未艾。隨著激光雷達(dá)性能的不斷成熟及成本的持續(xù)下探，我們認(rèn)為汽車ADAS用激光雷達(dá)滲透率有望保持快速提升趨勢。激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)A股公司包括：長光華芯、源杰科技、仕佳光子、炬光科技、光庫科技、天孚通信、騰景科技、水晶光電、永新光學(xué)等。
看點(diǎn)#3：AR/VR顯示技術(shù)加速上車，引領(lǐng)座艙顯示方式的新潮流
蔚來新產(chǎn)品標(biāo)配了16.3英寸HUD增強(qiáng)平視顯示。AR-HUD利用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)，疊加虛像信息和現(xiàn)實(shí)路況實(shí)時信息，為駕駛員提供更直接、更豐富的信息，還能融合智能駕駛傳感器數(shù)據(jù)提升駕駛交互體驗(yàn)和安全性，通過視覺可見的畫面解決了半自動駕駛過程中人車的信任問題。AR-HUD產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)A股公司包括：華陽集團(tuán)、百度、水晶光電、舜宇光學(xué)、炬光科技等。
看點(diǎn)#4：高算力芯片+激光雷達(dá)，助力換電體驗(yàn)再升級
Nio Day發(fā)布的第三代換電站搭載了兩顆激光雷達(dá)和兩顆Orin X芯片，總算力508 TOPS。換電站的智能化實(shí)現(xiàn)了“召喚換電”功能，車主無需在車輛上就可以通過手機(jī)App實(shí)現(xiàn)自動換電；同時算力的提升讓蔚來可以更加緊密的和國家電網(wǎng)配合實(shí)現(xiàn)削谷填峰，并且通過車、樁、站的數(shù)據(jù)，蔚來能源云可以實(shí)現(xiàn)更加智能的選址和運(yùn)維。而在換電能力上，第三代換電站能夠裝載21塊電池，遠(yuǎn)超第2代的13塊，日服務(wù)次數(shù)可達(dá)408次，比二代站也提升30%。
風(fēng)險提示：智能駕駛配置及新功能的用戶接受度不及預(yù)期，智能駕駛零部件成本降速不及預(yù)期。
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