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華安金工在量化絕對收益道路上進行了深入探索，研究了如何使用FOF組合的形式，加上量化手段的賦能，以實現(xiàn)不同風險等級的絕對收益FOF組合，也研究了ETF-FOF輪動策略的可行方式。歡迎在萬得PMS搜索“華安金工”跟蹤關注絕對收益FOF組合：“華安金工-穩(wěn)健型FOF”、“華安金工-均衡型FOF”、“華安金工-進取型FOF”、“華安金工-激進型FOF”、“華安金工-ETF輪動”。
　　經(jīng)濟基本面仍呈疲態(tài)，主動股基略微下跌
　　2022年12月，多地疫情政策優(yōu)化落地后快速進入感染高峰，經(jīng)濟基本面仍呈疲態(tài)，主動股基12月收跌-0.96%，表現(xiàn)介于大小盤風格之間。債市方面，受疫情優(yōu)化政策持續(xù)推進，理財贖回潮余波仍在。
　　回顧2022年全年，在國內(nèi)疫情沖擊和防疫政策大幅調(diào)整的影響下，各股票指數(shù)收益呈現(xiàn)震蕩“W”型走勢，經(jīng)濟最差時點已基本度過，全年主動股基收益為-22.71%。
　　 FOF組合12月表現(xiàn)回顧
　　穩(wěn)健型FOF組合12月收益率為-0.37%，全年抗跌性較強，2022年收益率為0.80%，最大回撤為2.17%，年度表現(xiàn)相對最優(yōu)。
　　均衡型FOF組合12月收益率為-0.21%，略微下跌，2022年收益率0.24%，最大回撤為3.13%。
　　進取型FOF組合12月收益率為-0.84%，2022年收益率-3.21%，其中權益基金部分收益為-17.92%（同期主動股基收益率-22.71%）。
　　激進型FOF組合12月收益率為-1.58%，2022年收益率-5.71%，其中權益基金部分收益為-17.28%。
　　ETF-FOF組合12月收益率為-6.20%，2022年收益-20.21%，相對各寬基指數(shù)與主動股基超額顯著。
　　 FOF組合權益基金倉位與上期持平
　　絕對收益FOF組合采用風險預算+ERP階梯式擇時的資產(chǎn)配置體系，12月，ERP指標超過歷史75%分位數(shù)，權益資產(chǎn)配置性價比仍處于歷史高位，相對于11月底（ERP指標位于歷史75%分位數(shù)之上）持平，倉位維持不變。
　　風險提示
　　本文結論基于基金的歷史持倉與凈值數(shù)據(jù)進行分析，不構成任何投資建議。基金的歷史收益、歷史風格偏好、歷史持股特征不代表未來，本報告數(shù)據(jù)僅供參考。