>> 民生證券-行業(yè)信息跟蹤：樓市“松綁”政策延續(xù)，航空需求邊際回升-230104
| 上傳日期： |
2023/1/5 |
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| 7419KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
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作者： |
牟一凌 |
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房地產：地方層面的穩(wěn)地產政策逐步出臺，銷售數據邊際回暖，整體依舊疲弱。11月房地產政策的“三支箭”逐步落地，主要涉及對房企信貸、債券和股權三方面的支持，目的在于保障房地產供給側的穩(wěn)定和安全，這也為行業(yè)的健康發(fā)展提供重要保障。12月以來，地方層面的穩(wěn)地產政策跟進落實，通過放松限價、限售、限貸、限購來為地產需求側松綁，涉及南京、武漢、廈門、南通、佛山、東莞、鄭州、重慶等多個城市。就上周而言，較受市場關注的地方層面政策包括：1、重慶：12月28日，重慶發(fā)布《關于進一步促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，出臺16條政策措施促進樓市平穩(wěn)健康發(fā)展，其中包括調整房地產政策，自有住房用于長租可不計入套數。2、東莞：12月30日，東莞發(fā)布《關于推行存量商品房“帶押過戶”模式的通知》，存量商品房可“帶押過戶”。3、鄭州：12月31日，鄭州發(fā)布《支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展相關政策》，適度調整限購區(qū)域，開展購房補貼。在地產政策的利好下，上周地產銷售數據邊際回暖，整體依舊疲弱。2023年1月1日當周，30大中城市商品房成交面積達445.22萬平方米，環(huán)周+61.3%，同比去年同期-1.9%。
交運：航空需求邊際修復，快遞短期仍受疫情擾動。a、航空：2022年12月，國內執(zhí)行航班量日均5748.00架次，環(huán)比+45.5%，同比-41.0%。23年元旦假期期間（2022年12月31-2023年1月2日），國內執(zhí)行航班量日均7168.67架次，較22年元旦假期同比-29.5%。b、快遞：根據交通運輸部數據，12月全國郵政快遞日均攬收量3.30億件，環(huán)比11月-2.7%，同比-0.07%；12月全國郵政快遞日均投遞量3.31億件，環(huán)比11月-1.0%，同比+0.25%。
資源品跟蹤：美國就業(yè)市場、房地產市場皆降溫，美聯(lián)儲加息擔憂緩解，上周美元指數回落0.8%，資源國貨幣兌美元漲跌互現。1）12月24日當周美國首次申請失業(yè)救濟人數：當周初請失業(yè)金人數增加9000人，經季節(jié)性調整為22.5萬人，持平預期，前值21.6萬人。2）11月美國成屋簽約銷售指數：73.9，接近2020年4月70.0的水平，同比-38.6%，環(huán)比-4%，低于預期的-1%，美國所有四個主要地區(qū)的成屋簽約銷量都在下降。逐步降溫的美國就業(yè)、房地產市場緩解了投資者對聯(lián)儲加息的擔憂。上周美元指數下降0.8%，資源國貨幣兌美元漲跌互現。其中智利比索表現最優(yōu)，環(huán)周+1.6%，較去年同期-1.6%；俄羅斯盧布跌幅最深，環(huán)周-2.7%，較去年同期+4.8%；人民幣兌美元環(huán)周+0.1%，較去年同期-8.6%。
國內外價差：1）煤炭板塊：焦煤（國內-海外）價差略下行，上周634.26元/噸，處于2012年以來的88.5分位數。動力煤（國內-海外）價差維持穩(wěn)定，上周-452.70元/噸，處于2012年以來的6.9%分位數。2）金屬板塊：上周銅、鋁（國內-海外）價差上行，約7514.88元/噸、2131.75元/噸，分別處于2012年以來的70.9%、58.7%分位數。上周鎳（國內-海外）價差持穩(wěn)，達12763.20元/噸，處于2012年以來的15.0%分位數。3）農產品板塊：上周玉米、豆油（國內-海外）價差下行，分別處于2012年以來的38.9%、13.7%分位數。棉花、小麥（國內-海外）價差持穩(wěn)，達-355.18元/噸、871.03元/噸，處于2012年以來4.5%、51.1%分位數。
風險提示：穩(wěn)增長政策落地不及預期；海外輸入性通脹超預期；數據基于公開數據整理，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風險
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