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業(yè)績(jī)預(yù)告即將密集發(fā)布，推薦關(guān)注文本選股類策略
　　12月大盤整體震蕩，文本選股三組主動(dòng)量化組合絕對(duì)收益回撤，超額收益震蕩，其中文本FADT增強(qiáng)組合表現(xiàn)相對(duì)最好，上月絕對(duì)收益-3.28%，相對(duì)中證500超額收益1.46%。此外我們對(duì)文本因子在板塊內(nèi)的選股效果及行業(yè)配置上的效果進(jìn)行跟蹤，從板塊來看醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)的個(gè)股區(qū)分效果較為明顯；行業(yè)層面最新月末銀行、煤炭、石油石化、農(nóng)林牧漁及電新行業(yè)整體文本得分靠前。2022年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告即將密集發(fā)布，推薦關(guān)注文本類選股策略。
　　三組文本選股組合上月絕對(duì)收益回撤，文本FADT組合表現(xiàn)最佳
　　華泰金工文本選股三個(gè)組合12月回撤，其中文本PEAD選股組合上月絕對(duì)收益-4.17%，相對(duì)中證500超額收益0.57%，2022年超額收益13.76%；文本FADT組合上月絕對(duì)收益-3.28%，相對(duì)中證500超額收益1.46%，2022年超額收益24.04%；文本FADT_BERT組合上月絕對(duì)收益-4.84%，相對(duì)中證500超額收益-0.10%，2022年超額收益11.81%。
　　文本因子在醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)個(gè)股區(qū)分效果較為明顯
　　我們對(duì)文本因子在板塊內(nèi)及行業(yè)間的區(qū)分效果進(jìn)行跟蹤。從板塊內(nèi)來看，文本因子在醫(yī)藥、科技、地產(chǎn)基建等板塊內(nèi)分層效果較好，多頭超額穩(wěn)定，其中醫(yī)藥板塊內(nèi)多頭年化收益23.53%，年化超額12.25%；科技板塊內(nèi)多頭年化21.28%，年化超額11.08%；地產(chǎn)基建板塊內(nèi)多頭年化12.99%，年化超額7.10%。從行業(yè)配置來看，文本打分Top組行業(yè)超額較為穩(wěn)健，多頭年化14.86%，相對(duì)行業(yè)基準(zhǔn)年化超額4.28%。
　　近期分析師正向情感較強(qiáng)個(gè)股熱度跟蹤
　　我們對(duì)最近三個(gè)月的全市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)調(diào)整研報(bào)進(jìn)行文本打分，篩選出研報(bào)數(shù)量大于或等于2篇的股票，對(duì)相關(guān)研報(bào)文本得分求均值作為個(gè)股的分析師正向熱度，選擇正向得分最高的前50只股票進(jìn)行展示。得分最高的10只股票分別為合鍛智能、海興電力、振芯科技、上海電力、湘電股份、松芝股份、洪都航空、華如科技、黔源電力、常寶股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：通過機(jī)器學(xué)習(xí)模型構(gòu)建選股策略是歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，存在失效的可能。人工智能模型可解釋程度較低，使用須謹(jǐn)慎。量化因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢(shì)密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測(cè)未來，敬請(qǐng)注意。本文所提到的個(gè)股不代表對(duì)具體個(gè)股的研究和推薦。