>> 中原證券-計算機行業(yè)月報：重點關(guān)注信創(chuàng)、金稅、醫(yī)療信息化-230105
| 上傳日期： |
2023/1/5 |
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| 1618KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
唐月 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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12月申萬計算機指數(shù)下跌1.62%，跑贏大盤0.35個百分點，跑輸創(chuàng)業(yè)板1.68個百分點，在31個申萬一級行業(yè)中排名第14，較11月表現(xiàn)有所回升。12月計算機行業(yè)個股71只上漲、268只下跌，79%個股下跌。行業(yè)相關(guān)概念悉數(shù)下跌，其中數(shù)字經(jīng)濟以-1.03%跌幅最小，量子計算、智能電網(wǎng)跌幅在7%以上。1月4日申萬計算機行業(yè)TTM整體法估值為43.51倍，位于長期均值之間，并無明顯低估跡象。
12月由于疫情因素的影響，國內(nèi)經(jīng)濟活動受到了不同程度的影響。從交通數(shù)據(jù)來看，各地都已經(jīng)度過了了感染高峰期，陽康人員返工趨勢明顯，經(jīng)濟活動也在逐漸恢復(fù)過程中。1月來看，今年新年即將到來，受到疫情和新年因素的影響，短期難以形成對于經(jīng)濟活動恢復(fù)情況有說服力的觀測結(jié)果。整體經(jīng)濟恢復(fù)形勢，還需要在年后生產(chǎn)和人員到位以后再做觀察。因而我們判斷短期是經(jīng)濟因素對行情影響的真空期。
建議關(guān)注以下板塊：
?。?）信創(chuàng)：從本次中央經(jīng)濟工作會議中，和信創(chuàng)相關(guān)的內(nèi)容被給予了較重的筆墨，而在2021年基本沒有涉及相關(guān)的內(nèi)容，因而我們認(rèn)為2023年相關(guān)的工作是計算機行業(yè)投資需關(guān)注的重點。此外，HPE出售新華三股權(quán)，我們認(rèn)為也是中美科技領(lǐng)域脫鉤的標(biāo)志性事件。
（2）金稅四期：近期地方城投債展期20年以后，市場對于政府債務(wù)和財政困難問題給予了更多關(guān)注，因而作為財政收入來源，金稅四期的作用和系統(tǒng)建設(shè)的緊迫性進一步凸顯。
?。?）醫(yī)療信息化：醫(yī)療系統(tǒng)缺口在短期集中的感染沖擊下暴露無遺，從海外經(jīng)驗來看，后續(xù)疫情在峰值期間還將給醫(yī)療系統(tǒng)帶來較大的沖擊，因而長期來看，醫(yī)療信息化將成為提升醫(yī)院效率的重要抓手。
風(fēng)險提示：病毒演繹超出預(yù)期；國際局勢的不確定性；通貨膨脹下上游企業(yè)削減開支；地方債務(wù)風(fēng)險釋放。
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