>> 國盛證券-傳媒行業(yè)周報：Steam平臺Pico 4份額持續(xù)提升，國產(chǎn)手游出海日本表現(xiàn)亮眼-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
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| 548KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
顧晟,吳珺 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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行情概覽：本周（1.3-1.6）中信一級傳媒板塊上漲2.28%。2023年第一個交易周傳媒板塊延續(xù)去年4季度以來的表現(xiàn)，交易活躍。本周板塊表現(xiàn)符合我們年度策略報告觀點，數(shù)據(jù)要素/VR場景搭建等數(shù)字經(jīng)濟方向表現(xiàn)搶眼，順周期標的也穩(wěn)定上漲。長期看，業(yè)績端傳媒板塊在去年3季度筑底，政策端國家鼓勵虛擬現(xiàn)實等新技術的發(fā)展，處于估值底部+基金低配+新技術驅(qū)動的傳媒板塊配置正當時。短期我們認為順周期方向仍將表現(xiàn)強勁，建議重點配置順周期主線下漲幅較少且估值處于底部的游戲板塊以及芒果超媒、中信出版等標的。
板塊觀點與推薦標的：1）游戲：板塊估值處于歷史底部，建議關注Pico及VR主線標的【愷英網(wǎng)絡】及游戲核心標的【三七互娛、吉比特、完美世界】；2）疫情修復主線的【芒果超媒、中信出版、華立科技、萬達電影、中國電影、分眾傳媒、兆訊傳媒】等；3）元宇宙及細分產(chǎn)業(yè)：目前板塊估值已回調(diào)至低位，重點關注VRAR/虛擬人等方向產(chǎn)業(yè)落地及企業(yè)財報兌現(xiàn)情況，重點標的【鋒尚文化、風語筑、城市傳媒、羅曼股份、力盛體育】等；4）港股：關注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與疫情恢復進展相關的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團】。
Steam數(shù)據(jù)顯示，2022年10月至12月Pico 4硬件份額持續(xù)提升。1月3日，2022年12月steam硬件和軟件調(diào)查數(shù)據(jù)公布。2022年12月SteamVR活躍玩家占Steam總玩家數(shù)量的2.03%，與11月持平。細分來看，Quest 2的份額在12月增加0.23%，升至41.35%，排名榜首；Valve Index減少0.29%，降至17.24%，排名第二；Rift S微增0.04%，達到13.41%，排名第三。SteamVR頭顯硬件數(shù)據(jù)中，PICO4份額持續(xù)提升，2022年11月的份額為0.67%，較10月增加0.48%，2022年12月，PICO4份額再提升0.07%至0.74%。
2022年成功出海日本市場的中國手游數(shù)量保持增長，三七互娛、完美世界日本市場表現(xiàn)亮眼。日本是中國手游出海的重要市場，2019-2022年，日本市場收入前100的手游中，來自中國發(fā)行商的手游數(shù)量從2019年的23個增至2022年的35個，其中8款為4X策略手游；2022年日本市場手游收入增長榜中，三七互娛《Puzzles&Survival》《云上城之歌》以及完美世界《幻塔》分別取得第3/8/9名的成績；而在2022年中國手游日本市場收入增長榜中，三七互娛《Puzzles&Survival》《云上城之歌》以及完美世界《幻塔》分別排名第1/3/4，三七互娛、完美世界出海日本收入增長強勁。
百度發(fā)布全球首個獨立元宇宙解決方案— —希壤元宇宙底座MetaStack。百度副總裁馬杰表示，百度即將在1月10日的Create開發(fā)者大會上，發(fā)布全球首個獨立元宇宙解決方案——希壤元宇宙底座MetaStack。據(jù)介紹，基于一系列元宇宙組件化基礎設施和一站式開發(fā)平臺，原本需要6個月到一年的元宇宙開發(fā)，如今最快40天即可完成。希壤MetaStack配備了元宇宙客戶端內(nèi)核、跨網(wǎng)絡傳輸服務、元宇宙世界服務引擎及元宇宙運營平臺等一系列底座能力，實現(xiàn)“開箱即用”，有效解決研發(fā)效率低、運營成本高的難點。相比從0開始搭建一個元宇宙，希壤MetaStack可提升300%的研發(fā)效率，較同等規(guī)模系統(tǒng)的運營運維成本降低50%。希壤元宇宙底座MetaStack已經(jīng)過市場驗證，可以為品牌提供快速、低門檻搭建元宇宙的解決方案。
風險提示：政策監(jiān)管風險，競爭加劇風險，疫情影響超預期風險。
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