>> 西部證券-建材行業(yè)周報：住房貸款利率政策刺激需求，地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)有望改善-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
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摘要內(nèi)容
1）水泥：本周全國水泥市場價格427.3元/噸，環(huán)比下降0.74%，同比下降18.90%。本周全國水泥庫容比74.1%，環(huán)比下降0.09pct，同比上升12.18pct。水泥出貨率39.5%，環(huán)比下降1.7pct，同比下降6.5pct。
2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價1653.33元/噸，較上周均價（1627.92元/噸）上漲25.41元/噸，漲幅1.56%。玻璃庫存5198萬重量箱，較上周庫存減少236萬重量箱，減幅4.34%，庫存天數(shù)約26.79天，較上周減少1.22天。
3）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標儲能（不含抽水蓄能）項目/設備/設計660MWh。光熱方面，本周無新增招標項目。
本周投資策略
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：中指院數(shù)據(jù)顯示，2022年百強房企銷售總額為7.6萬億元，同比下降41.3%。百強房企權益銷售額為5.36萬億元，同比下降42.9%。1月5日，人民銀行、銀保監(jiān)會發(fā)布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制。住房貸款利率政策與新建住房價格走勢掛鉤、動態(tài)調(diào)整，有利于支持城市政府科學評估當?shù)厣唐纷≌N售價格變化情況，部分城市的首套房貸利率有望延續(xù)此前水平或有望進一步下調(diào)。23年地產(chǎn)鏈業(yè)績有望邊際改善，建議關注江山歐派等受益品種。
水泥板塊：本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)回落，跌幅為0.7%。價格回落地區(qū)主要有上海、浙江、安徽、山東和云南，幅度10-30元/噸。元旦后，國內(nèi)水泥市場需求繼續(xù)減弱，主要受春節(jié)假期臨近影響；而疫情影響減弱的區(qū)域，如長三角、珠三角部分工程出現(xiàn)短暫搶工現(xiàn)象。價格方面，在最后需求期，企業(yè)為盡可能的增加銷量，繼續(xù)下調(diào)價格。鑒于今年大部分工程提前結束，預計1月10日開始市場陸續(xù)進入休市階段，后期價格趨于穩(wěn)定。
儲能：隨著國家新能源車購置補貼即將終止，國內(nèi)動力電池行業(yè)維持高成長，國內(nèi)外的儲能市場需求增速加快。建議關注鉻鹽龍頭且已實現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。同時，隨光熱儲能發(fā)展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。
玻纖：無堿玻璃纖維紗均價4392元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5450元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價4050元/噸，周環(huán)比持平。電子紗均價10000元/噸，周環(huán)比持平。
風險提示：竣工不及預期、地產(chǎn)超預期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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