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國泰君安證券研究所對全市場關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤，本期跟蹤產(chǎn)品數(shù)量較上期數(shù)量沒有變化。
　　截至2022年12月30日，放開后第一輪疫情沖擊對市場的影響逐漸減小，市場開始反彈。本周成長股整體優(yōu)于價(jià)值股，巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲幅分別為1.51%、3.01%、1.58%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲幅分別為0.78%、1.14%、0.22%；萬得全A指數(shù)當(dāng)周漲幅為1.48%。
　　策略上，量化多頭表現(xiàn)優(yōu)于主觀多頭，均戰(zhàn)勝萬得全A指數(shù)，量化多頭收益為1.92%、主觀多頭收益為1.49%，其余策略也均為正收益。
　　2022年全年，商品期貨策略、中性策略、期權(quán)策略保持正收益，當(dāng)年收益率分別為2.92%、3.75%、6.49%；多空策略收益上較量化多頭策略并沒有明顯優(yōu)勢，累計(jì)收益-6.36%，下跌市場略微跑贏量化多頭策略，但最大回撤為-14.72%，明顯小于指數(shù)增強(qiáng)策略。
　　股票市場目前性價(jià)比較高，風(fēng)格上的配置建議較上周保持不變，繼續(xù)配置大盤風(fēng)格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為3.49%、1.88%、1.16%，滬深300期貨主連、中證500期貨主連基差收斂，中證1000主連基差變化不大，目前整體基差為正，此時建倉中性策略性價(jià)依舊較高；商品期貨策略看法延續(xù)前期觀點(diǎn)：價(jià)格整體高位震蕩回落，主流趨勢策略多頭收益大于空頭，因此預(yù)計(jì)商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過商品期貨策略減小組合波動，建議配置以配對交易為主的商品期貨策略。
　　主觀多頭策略倉位估計(jì)值較上周下降1.4%,目前為73.2%。市場處在磨底階段，基金倉位近段時間變化不大。
　　市場風(fēng)格趨于穩(wěn)定，量化策略超額收益相關(guān)性走勢不一。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。