>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230109
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
大?。?/td>
| 590KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
勝利證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
勝利即日觀點(diǎn)
上周五美股三大指數(shù)大幅收漲，其中，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)科技等強(qiáng)勁；A股滬深兩市收漲，港股則收跌，其中，光伏、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等強(qiáng)勢(shì)，酒旅等走弱。上周五美國(guó)公佈美聯(lián)儲(chǔ)最看重的數(shù)據(jù)，新增就業(yè)數(shù)據(jù)與工資增長(zhǎng)數(shù)據(jù)均好於預(yù)期，但是增速明顯放緩，華爾街言論表示其減輕美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的壓力，刺激市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)1月底大概率加息25個(gè)基點(diǎn)，繼續(xù)放緩加息步伐，但是並不會(huì)過(guò)快停止加息，可以預(yù)期美國(guó)未來(lái)一個(gè)季度仍處?kù)缎庞檬湛s與流動(dòng)性收緊階段，這也使得美股短期繼續(xù)承壓，而市場(chǎng)預(yù)期在今年下半年，美國(guó)通脹增速回落至目標(biāo)區(qū)間因此停止加息是大概率事件，短期市場(chǎng)大幅下跌為中線部署提供機(jī)會(huì)。
國(guó)內(nèi)方面，最新製造業(yè)與非製造業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月回落且均在50以下、最新出口出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)下行壓力非常大。政府工作重點(diǎn)重回拯救經(jīng)濟(jì)，國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門(mén)表示14家平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)整改已基本完成，並繼續(xù)大力扶持地產(chǎn)、汽車(chē)等消費(fèi)，釋放信號(hào)是國(guó)內(nèi)收回活停止收縮型政策，將推出擴(kuò)張型政策刺激經(jīng)濟(jì)，全力挽回民營(yíng)企業(yè)家與普通民眾的信心。判斷國(guó)內(nèi)已進(jìn)入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，海外資金流入配置中國(guó)資產(chǎn)，人民幣兌美元升值，非常有利於中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的表現(xiàn)。綜合來(lái)看，由於美聯(lián)儲(chǔ)加息拐點(diǎn)出現(xiàn)與國(guó)內(nèi)政策繼續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)A股有望繼續(xù)走強(qiáng)，港股也會(huì)跟隨受益。策略上，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注可以受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務(wù)消費(fèi)行業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，國(guó)內(nèi)政策糾偏而受益的互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂(lè)等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會(huì)，以及因中上游材料價(jià)格下跌，新能源行業(yè)下游的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)入高增長(zhǎng)
|
|
