>> 中信證券-融資融券統(tǒng)計(jì)月報2022年12月：兩融余額小幅回落-230109
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
大小： |
1292KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
趙文榮,顧晟曦,劉方 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
截至2022年12月末，股票兩融余額1.40萬億元，其中融券余額775億元。后續(xù)A股全面注冊制有望逐步落地，主板的融券規(guī)則有望看齊“雙創(chuàng)板”，融券券源將進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著融券制度的逐步完善，A股長期以來兩融規(guī)模極不均衡的現(xiàn)象正逐步改善。
▍股票兩融余額1.40萬億元，融券余額775億元。1）截至2022年11月末，兩融信用賬戶總數(shù)638萬戶，月凈增約3.35萬戶；2）截至2022年12月末，全A兩融余額1.40萬億元，環(huán)比下降1.41%，其中融資余額為1.33萬億元，融券余額為775億元；3）2022年12月，A股日均融資買入額和償還額分別為496億元和505億元，日均融券賣出額和償還額分別為42億元和42億元；4）兩融交易標(biāo)的占比和全A占比分別為8.64%和6.87%。從交易活躍度來看，環(huán)比上期有所下降。
▍兩融余額總量下降，板塊分布保持穩(wěn)定。1）2021年以來，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板融券余額占比持續(xù)提升；2）年初以來，創(chuàng)業(yè)板融券余額占比有所回升；3）兩融交投各板塊及指數(shù)分布保持穩(wěn)定；4）情緒指標(biāo)方面，2022年12月以來融資買入全A占比增速大部分時間位于零軸下方，市場情緒有所回落。
▍科技產(chǎn)業(yè)兩融交易持續(xù)活躍。1）按中信證券一級行業(yè)統(tǒng)計(jì)，2022年12月，日均融資余額排名前3的行業(yè)為醫(yī)藥、電子和電新，日均融券余額排名前3的行業(yè)為電子、電新和醫(yī)藥；2）融資買入額成交占比較高的行業(yè)為非銀、銀行和煤炭。融資余額自由流通市值占比較高的行業(yè)為綜合金融、石油石化和有色金屬；3）從產(chǎn)業(yè)分布來看，科技產(chǎn)業(yè)融資買入額和融資余額占比均排名第一；制造產(chǎn)業(yè)融券賣出額和融券余額占比均排名第一。
▍港股ETF、黃金ETF是ETF融資交易主力品種。1）從兩融規(guī)模來看，截至2022年12月，ETF兩融余額1277億元，其中融資余額1097億元，融券余額179億元。兩融交易活躍度有所下降，從上期的3.78%下降至3.77%。2）截至2022年12月，融資余額排名前三的ETF分別是2只黃金ETF和恒生ETF。融資余額大于50億元的ETF共有7只。3）從融券余額規(guī)模來看，除中證500ETF（510500.SH）外，其他ETF融券余額均較低。
▍風(fēng)險因素：兩融監(jiān)管政策變動；兩融業(yè)務(wù)成本變動；證券信用交易風(fēng)險。
|
|
