>> 華創(chuàng)證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(2023年第1期)：省級碳達(dá)峰實施方案密集出臺，建議關(guān)注節(jié)能環(huán)保裝備板塊-230109
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龐天一 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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此報告為加密報告 |
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一周市場回顧。本周滬深300指數(shù)上漲2.82%，環(huán)保指數(shù)上漲2.48%，周相對收益率-0.34%，電力及公用事業(yè)指數(shù)上漲2.81%，周相對收益率-0.01%。。在31個申萬一級行業(yè)中分別排名第17和第13?？茖W(xué)服務(wù)周上漲2.78%。
本周專題：省級碳達(dá)峰實施方案密集出臺，建議關(guān)注節(jié)能環(huán)保裝備板塊
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2023年1月8日，已有18個省（自治區(qū)、直轄市）發(fā)布了碳達(dá)峰實施方案。工業(yè)是我國僅次于電力的第二大二氧化碳排放源，《方案》也均將工業(yè)領(lǐng)域作為減碳重點，尤其是鋼鐵、冶金、建材、化工等細(xì)分領(lǐng)域。各省份碳達(dá)峰實施方案的密集出臺有望為工業(yè)節(jié)能環(huán)保裝備板塊帶來了全新的發(fā)展機(jī)會。
行業(yè)要聞?！缎滦碗娏ο到y(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書（征求意見稿）》發(fā)布：國家能源局1月6日就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書（征求意見稿）》公開征求意見。藍(lán)皮書中提到，電力供應(yīng)保障能力穩(wěn)步夯實。截至2021年底，我國各類電源總裝機(jī)規(guī)模23.8億千瓦，西電東送規(guī)模達(dá)到2.9億千瓦。全國形成以東北、華北、西北、華東、華中（東四省、川渝藏）、南方六大區(qū)域電網(wǎng)為主體、區(qū)域間異步互聯(lián)的電網(wǎng)格局，電力資源優(yōu)化配置能力穩(wěn)步提升。
投資策略。環(huán)保行業(yè)：自2022年下半年起，十余個省份陸續(xù)發(fā)布了碳達(dá)峰實施方案，均把工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能作為減碳重點。我們認(rèn)為2023年節(jié)能環(huán)保裝備板塊有望重新演繹十二五期間的行情，同時垃圾焚燒、危廢、水務(wù)標(biāo)的走出疫情陰霾后23年有望在低基數(shù)下迎來高成長，第二成長曲線布局順利亦對板塊估值修復(fù)起到催化作用。同時我們也建議重視生物柴油和動力電池回收等細(xì)分賽道的投資機(jī)會。推薦瑞晨環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保、洪城環(huán)境、卓越新能，建議關(guān)注山高環(huán)能、光大環(huán)境、綠色動力。
電力：1、火電業(yè)績修復(fù)在即，23年有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發(fā)展景氣向上。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能、芯能科技，建議關(guān)注福能股份等；2、降低單位GDP能耗，大力發(fā)展合同能源管理，預(yù)計2030年市場空間1.5萬億，建議關(guān)注南網(wǎng)能源、涪陵電力；3、電網(wǎng)方面建議關(guān)注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。
科學(xué)服務(wù)：1、當(dāng)前國內(nèi)科學(xué)服務(wù)市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產(chǎn)替代空間巨大。3、隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展，目前涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科學(xué)服務(wù)企業(yè)。我們認(rèn)為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務(wù)能力的不斷提升，大型本土服務(wù)機(jī)構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強(qiáng)，國產(chǎn)替代路徑清晰并進(jìn)入高速發(fā)展軌道。推薦泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖儀科技，建議關(guān)注禾信儀器、新芝生物、海能技術(shù)。
風(fēng)險提示：疫情影響；環(huán)保政策不及預(yù)期；市場競爭加??；用電量增速不及預(yù)期；電價下調(diào)；天然氣終端售價下調(diào)。
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