>> 國泰君安-批發(fā)零售行業(yè)周報：中概股開門紅，關(guān)注春節(jié)消費回暖標的-230108
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 834KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉越男 |
| 行業(yè)名稱： |
零售 |
| 下載權(quán)限： |
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本報告導讀：
阿里獲批通過重慶螞蟻金服消金公司增資方案，整改方案的落地意味著監(jiān)管環(huán)境正在回暖，帶動了在美國上市的中概股新年創(chuàng)下史上最佳開局。
摘要：
本周投資觀點：延續(xù)短期基本面與長期邏輯共振的選股思路，關(guān)注低估值傳統(tǒng)行業(yè)景氣度邊際改善及拐點，圍繞五條投資主線：①關(guān)注疫后復蘇受益的黃金珠寶板塊，推薦潮宏基、周大福、周大生、飛亞達、迪阿股份；培育鉆石行業(yè)高景氣持續(xù)爆發(fā)，受益中兵紅箭，力量鉆石，黃河旋風。②流動性預期變化+平臺經(jīng)濟政策邊際改善，互聯(lián)網(wǎng)板塊具有較大估值修復空間；推薦美團、拼多多、阿里巴巴、京東。③貼息貸款政策加碼教育信息化行業(yè)，將助力下游需求快速放量，以硬件設備端為主的企業(yè)有望率先受益，推薦國新文化；教育信息化3.0階段提供智慧教育綜合服務的龍頭企業(yè)將迎來業(yè)績釋放，推薦正元智慧。④穩(wěn)就業(yè)政策力度再加大，利好人服及平臺企業(yè)，推薦北京城鄉(xiāng)（北京外企）、科銳國際。⑤在疫情影響逐漸消退的背景下，百貨龍頭將受益于消費場景及消費信心修復，推薦重慶百貨、王府井、天虹股份、小商品城等，受益武商集團、杭州解百、廣百股份等。
上周要點回顧：上周商貿(mào)零售板塊漲幅-2.38%，相對滬深300收益率-2.38%，在所有行業(yè)中位列3名（總計30個行業(yè)）。未停牌股票中，A股漢商集團+15.75%漲幅最高，東方銀星+10.93%、翠微股份+10.59%、健之佳+9.35%、壹網(wǎng)壹創(chuàng)+8.60%、遠大控股+7.16%、飛亞達+6.07%、南紡股份+5.82%、愛嬰室+5.19%漲幅位居前列。
行業(yè)重點信息及數(shù)據(jù)更新：①電商行業(yè)：抖音好物年貨節(jié)big day戰(zhàn)報：抖音商城商品總曝光55億；京東正式發(fā)布“春曉計劃”，再次沖擊C2C市場；快手年貨節(jié)戰(zhàn)報：品牌&快品牌GMV同比增長100%；亞馬遜將裁員超1.7萬人；叮咚買菜年夜飯相關(guān)菜品銷量同比22年增長500%。②黃金珠寶行業(yè)：元旦北京品牌黃金珠寶商優(yōu)惠力度大，引發(fā)搶購潮。③百貨/超市行業(yè)：盒馬CEO侯毅發(fā)布全員內(nèi)部信，盒馬鮮生實現(xiàn)盈利；永輝自有品牌輝媽到家上新“年夜飯”預制菜；沃爾瑪2022年完成6000次無人機配送服務；拿地十年的杭州港龍悠樂城正式開業(yè)；萬達2022年新開55座萬達廣場，105家萬達影城
公司公告：新東方在線：董事會建議將公司英文名稱由KoolearnTechnology Holding Limited更改為East Buy Holding Limited。永輝超市：累計通過股份回購證券專用賬戶以集中競價交易方式回購公司股份85,604,728股，占公司總股本的0.94%，已支付的總金額為263,483,654.25元。美凱龍：收到公司控股股東紅星美凱龍控股的通知，紅星控股正在籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，或涉及公司控制權(quán)變更。
風險提示：疫情反復的風險；宏觀經(jīng)濟波動的風險；政策監(jiān)管風險
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