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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　在本報(bào)告中，我們對(duì)上周（2023.01.02-2023.01.06）市場(chǎng)、風(fēng)格、因子、組合和指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)等表現(xiàn)進(jìn)行了回顧。
　　摘要：
　　上周市場(chǎng)主要指數(shù)悉數(shù)上漲，小盤(pán)表現(xiàn)占優(yōu)。創(chuàng)業(yè)板綜漲幅最大，為3.6%；上證綜指漲幅最小，為2.2%。上周行業(yè)多數(shù)上漲，持續(xù)分化較大。計(jì)算機(jī)漲幅最大，為5.8%；商貿(mào)零售跌幅最大，為-2.4%。
　　上漲股票風(fēng)格分析：與前一周風(fēng)格相比，貝塔因子暴露有所提升，動(dòng)量因子暴露有所降低，其他風(fēng)格暴露與上周基本一致。對(duì)于組合收益拆分：組合收益3.58%，風(fēng)格收益1.95%，行業(yè)收益-6.84%，阿爾法收益8.47%。貝塔和波動(dòng)率貢獻(xiàn)了較高的收益；上周風(fēng)格收益貢獻(xiàn)為正，阿爾法收益為正。
　　風(fēng)格因子收益：上周貝塔收益最高，周累計(jì)收益為1.004%，波動(dòng)率收益次之，為0.818%，成長(zhǎng)第三，為0.385%；流動(dòng)性和市值收益較低。
　　組合收益追蹤：基本面組合收益率1.89%，樣本區(qū)間組合收益率68.36%；陸股通組合收益率3.04%，樣本區(qū)間合收益率25.24%；因子收益拆分組合收益率2.63%，樣本區(qū)間組合收益率66.07%；量?jī)r(jià)因子組合收益率3.53%，組合收益率89.26%。
　　指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)：涉及指數(shù)預(yù)測(cè)波動(dòng)率所處范圍為15%至24%，相比上周提高。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動(dòng)率最高，為23.8%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為22.4%和21.9%，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高；上證綜指預(yù)測(cè)波動(dòng)率最低，為15.6%，其次是中證800和上證180，分別為17.4%和17.3%，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。