>> 西部證券-奧特維(688516)2022年年度業(yè)績預(yù)告點評：業(yè)績持續(xù)高增，平臺化布局多維共振-230110
| 上傳日期： |
2023/1/11 |
大小： |
506KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
楊敬梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：奧特維1月10日發(fā)布業(yè)績預(yù)告，1）2022年實現(xiàn)歸母凈利6.94億元～7.11億元，同比+87.15%～91.76%，扣非歸母凈利6.73～6.90億元，同比+106.72%～111.97%；2）從單四季度看，2022Q4實現(xiàn)歸母凈利2.2～2.37億元，同比+54%～66%，環(huán)比+26%～+35%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利2.23～2.4億元，同比+84%～98%，業(yè)績保持高速增長。
在手訂單持續(xù)高增，核心產(chǎn)品獲客戶高度認(rèn)可。2022年1-9月，公司新簽訂單51.11億元（含稅），同比增長78.52%。截至2022年9月30日，公司在手訂單65.12億元（含稅），同比增長79.64%。根據(jù)公司自愿披露合同公告統(tǒng)計，2022Q4公司新簽訂單超4億元，包含超高速多主柵串焊機(jī)、劃焊一體機(jī)以及硅片分選機(jī)。我們預(yù)計全年訂單有望突破70億元，充足訂單和高盈利能力推動公司業(yè)績保持高速增長。
邁向平臺型設(shè)備龍頭，光伏、半導(dǎo)體&鋰電設(shè)備多維共振：（1）光伏設(shè)備：a)組件設(shè)備：受益于光伏行業(yè)景氣度高企疊加“大尺寸薄片化+多主柵+多分片”技術(shù)變革，組件設(shè)備迎來更迭換代周期，串焊機(jī)龍頭充分受益。2022年公司核心產(chǎn)品大尺寸、超高速多主柵串焊機(jī)、SMBB串焊機(jī)等設(shè)備得到客戶高度認(rèn)可。b）單晶爐：公司光伏單晶爐業(yè)務(wù)2022年新簽訂單已超11億元，覆蓋晶科、天合、宇澤、合盛硅業(yè)、中成榆等多家行業(yè)頭部客戶，市占率逐步提升；（2）半導(dǎo)體設(shè)備：鋁線鍵合機(jī)國產(chǎn)替代龍頭，已獲通富微電、德力芯半導(dǎo)體鋁線鍵合機(jī)批量訂單，在客戶端驗證試用不斷優(yōu)化升級，產(chǎn)品性能不斷提升，向金&銅線鍵合機(jī)拓展布局；（3）鋰電設(shè)備：布局鋰電模組PACK線，與國內(nèi)鋰電廠商蜂巢能源、遠(yuǎn)景動力達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，有望實現(xiàn)快速突破、豐富公司產(chǎn)品矩陣。
投資建議：預(yù)計公司22-24年實現(xiàn)歸母凈利潤7.02/10.84/13.50億元，同比+89%/+54%/+25%，EPS分別為4.55/7.02/8.74元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：光伏裝機(jī)量不及預(yù)期；項目研發(fā)失敗；下游行業(yè)技術(shù)發(fā)展停滯
|
|
