>> 湘財證券-ETF基金配置月報：FAA策略、行業(yè)輪動策略跟蹤月報-230113
| 上傳日期： |
2023/1/14 |
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| 600KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
王宜忱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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FAA策略表現(xiàn)
FAA策略在12月份配置了恒生ETF、上證50ETF和標(biāo)普500ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為0.73%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為-0.52%。
FAA策略自2022年1月以來（202201-202212）的期末凈值為0.91，年化收益率為-9.02%，最大回撤為15.97%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.91，年化收益率為-9.81%，最大回撤為15.64%；FAA策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為0.76%。
FAA策略在2023年1月份的配置情況
根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進(jìn)行計算，最終選取恒生ETF、國債ETF和上證50ETF作為2023年1月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%.
行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
依據(jù)策略原理，2022年12月本策略配置了消費(fèi)ETF、證券保險ETF和房地產(chǎn)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，消費(fèi)ETF上漲了9.12%、證券保險ETF上漲了0.76%、房地產(chǎn)ETF下跌了9.56%。本月行業(yè)輪動策略上漲3.06%，同期基準(zhǔn)策略下跌2.58%。
行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202212）的期末凈值為0.90，年化收益率為-5.02%，最大回撤為42.47%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.91，年化收益率為-4.53%，最大回撤為26.36%；行業(yè)輪動策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為-0.93%。
行業(yè)輪動策略在2023年1月份的配置情況
依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取消費(fèi)ETF、醫(yī)療設(shè)備ETF和農(nóng)業(yè)ETF/傳媒ETF作為2023年1月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
風(fēng)險提示：
金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風(fēng)險。
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