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本次會議的主要觀點：
　　 12月基本面及資產表現情況（姜婧/柯高陽，中信期貨研究所資產配置組負責人）在疫情度過高峰期之后，經濟大概率觸底反彈。但疫情只是當前經濟的擾動項之一，反彈帶來的提振效果也不可高估。12月經濟數據大概率偏差，但在疫情高峰沖擊下早被市場預期，因此1月應更關注一些高頻數據。短期內仍可把握經濟觸底反彈帶來的機會，權益市場短期延續(xù)反彈，但長期來看仍有反復，交易型資金可參與短期反彈，配置型資金需等待右側機會入場。債市在流動性沖擊緩解之后有一定的反彈，但進一步上行空間有限，雖然暫時還不會轉向進入熊市，但多頭配置的性價比較低。商品在海外衰退預期強化和國內經濟“弱復蘇”的背景下，國內定價品種強于海外定價品種，貴金屬長期看多。
　　 12月行業(yè)景氣度情況（姜沁/黃舒瑤，中信期貨研究所權益策略組研究員）。為捕捉行業(yè)景氣輪動趨勢，我們構建了獨家模型，覆蓋27個行業(yè)邏輯較統一的二級行業(yè)，并編制行業(yè)輪動策略，該策略2022年12月收益-3.77%。12月景氣分化加劇，高景氣公用和制造領先，1月建議關注12月高景氣度的船舶制造、快遞、光伏設備、鋰電設備、生豬。產業(yè)鏈上，高景氣度和地產“保交樓”邏輯突出，落地到主題行業(yè)層面，可關注受益于制造業(yè)資本開支周期上行的數控機床及數控刀具和地產政策及復蘇雙重預期改善的家用電器。
　　風險點：國內政策超預期收緊；疫情擾動經濟節(jié)奏；地緣風險；地產風險超預期；經濟復蘇增速不及預期；經濟周期特點變化。