>> 西部證券-景氣圖譜：發(fā)改委嚴禁鐵礦石過度投機，春節(jié)長線旅行恢復明顯-230119
| 上傳日期： |
2023/1/19 |
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| 3551KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
方晨 |
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上游材料：供暖季煤炭日產穩(wěn)定，發(fā)改委嚴禁鐵礦石過度投機。能源方面，寒潮再度來襲，冬季供暖季煤炭日產量穩(wěn)定在1200萬噸以上。有色方面，本周COMEX黃金續(xù)漲，自2022年11月初以來累計上漲超17%。鋼鐵方面，發(fā)改委嚴禁過度投機，鐵礦石本周漲價幅度趨緩。
中游制造：企業(yè)挺價惜售多晶硅跌幅收窄，家居12月景氣顯著修復。鋰電方面，2022年12月動力電池產量和裝車量同比增速收窄；光伏方面，硅料企業(yè)挺價惜售，本周多晶硅及組件價格跌幅收窄。家居方面，2022年12月建材家居賣場銷售額同比增長接近40%，景氣顯著修復。
消費：啤酒連續(xù)6個月上漲，旅游長線恢復明顯，國內春節(jié)長線旅行預定量占9成。罐裝啤酒價格連續(xù)6個月上漲，2022年12月調味品出廠價同比降幅擴大。2022年12月社零及商品零售降幅收窄，但餐飲收入同比降幅擴大至14.1%，對比社零修復偏慢；旅游酒店逐步恢復，國內春節(jié)長線旅行預定量占9成。
汽車：特斯拉多國調降價格，1月初購置稅到期等因素整車銷量同比下降。近期特斯拉在多國降價，同時2022年新能源車購置稅免征同比增長92.6%。2022年12月整車銷量同比降幅穩(wěn)定，2023年1月初因購置稅到期及臨近春節(jié)放假，銷量同比下降。
農林牧漁：消費偏弱+生豬供給階段性增加，豬價續(xù)跌。受消費偏弱疊加生豬供給階段性增加等因素，豬價延續(xù)下跌。
金融地產：12月房地產投資降幅基本穩(wěn)定，春節(jié)前水泥普跌。地產方面，2022年12月房地產投資降幅基本穩(wěn)定，香港住房價格自2022年12月底以來企穩(wěn)。建材方面，春節(jié)前夕各地停工，需求下滑，水泥價格普跌。
公用交運：春運首周民航恢復至疫情前八成以上，港澳臺航班提升幅度擴大。隨著“新十條”發(fā)布，民航客公里同比降幅進一步收窄，春運首周國內客運航班量恢復至疫情前八成以上；航線方面，本周港澳臺航班周環(huán)比抬升幅度擴大。
TMT：2025年數(shù)據(jù)安全產業(yè)規(guī)模目標1500億，大年初一預售票房超2億元。十六部門發(fā)布關于促進數(shù)據(jù)安全產業(yè)發(fā)展的指導意見，目標到2025年產業(yè)規(guī)模超1500億元。傳媒方面，大年初一預售票房超2億元，將有《流浪地球2》等影片春節(jié)檔上映。
風險提示：行業(yè)數(shù)據(jù)公布時間滯后，篩選數(shù)據(jù)維度不同，數(shù)據(jù)口徑差異等帶來偏差；宏觀環(huán)境發(fā)生大幅變化
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