久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.4-3.8億元，同增230%-269%，扣非歸母凈利潤(rùn)3.3-3.7億元，同增242%-284%。2022Q4歸母凈利潤(rùn)0.9-1.3億元，同增93%-182%，環(huán)增-30%-3%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.9-1.3億元，環(huán)增-21%-15%，主要系2022Q4計(jì)提年終獎(jiǎng)等費(fèi)用+疫情物流影響部分出貨無法確認(rèn)收入，業(yè)績(jī)略低于市場(chǎng)預(yù)期。
　　 2022Q4微逆環(huán)比略增、2023Q1環(huán)增20%+、2023年翻倍以上增長(zhǎng)。受疫情物流影響，我們預(yù)計(jì)2022Q4微逆折算成組件數(shù)出貨95萬個(gè)+，環(huán)增20%+，實(shí)際確認(rèn)收入我們預(yù)計(jì)為85-90萬個(gè)，環(huán)增7%+。分產(chǎn)品看，2022年一拖二占比近過半，其余為一拖四/八，一拖八為2022年針對(duì)工商業(yè)市場(chǎng)推出的三相新產(chǎn)品，2022年工商業(yè)中微逆滲透率不足5%，市場(chǎng)空間巨大，其出貨占比不到5%，2023年我們預(yù)計(jì)提升至10%+；分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，2022年歐洲/北美/巴西占比約40%/30%+/20%+，我們預(yù)計(jì)2022全年實(shí)現(xiàn)組件數(shù)出貨270萬個(gè)+，確認(rèn)收入260-265萬個(gè)，同比翻倍以上增長(zhǎng)，部分未確認(rèn)延至2023Q1確認(rèn)收入，我們預(yù)計(jì)2023Q1環(huán)增20%+，2023年我們預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)出貨800萬個(gè)組件數(shù)，同比翻1.5倍以上增長(zhǎng)！
　　儲(chǔ)能小批量出貨、加速一體機(jī)認(rèn)證、2023年放量高增。公司儲(chǔ)能產(chǎn)品2022年小批量出貨，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收幾千萬，2022H2公司加速儲(chǔ)能一體機(jī)認(rèn)證，我們預(yù)計(jì)2023年放量高增，主要以一體機(jī)銷售為主，關(guān)斷器實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)2023年儲(chǔ)能+關(guān)斷器營(yíng)收達(dá)10億元，其中儲(chǔ)能5-6億元。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：基于部分出貨延遲確認(rèn)收入，我們下調(diào)2022年盈利預(yù)測(cè)，我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)3.7/12.1/18.7億元（前值4.2/12.1/18.7億元），同增257%/229%/55%，我們給予2023年50倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)754元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇。