>> 興業(yè)證券-春節(jié)假期全球要聞速覽速評-230127
| 上傳日期： |
2023/1/28 |
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| 736KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張啟堯，胡思雨 |
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文章要點
一、國內(nèi)復蘇預期持續(xù)強化，外資看好中國經(jīng)濟
自去年11月以來，隨著國內(nèi)疫情防控、地產(chǎn)等重大政策優(yōu)化調(diào)整，擴內(nèi)需、穩(wěn)增長政策加速落地，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇預期持續(xù)強化。未來隨著寬松政策發(fā)力見效，內(nèi)需潛力持續(xù)釋放，經(jīng)濟將逐漸迎來好轉(zhuǎn)。而海外投資者也一致看好中國經(jīng)濟在2023年率先復蘇，中國資產(chǎn)有望優(yōu)勢重現(xiàn)，也將吸引外資在今年加速回流A股市場。
二、假期出行與消費需求加速釋放
國內(nèi)防疫新階段的首個春節(jié)假期，出行與文旅消費均顯著回暖，客運量相較2022年同期明顯恢復，電影票房、景區(qū)、免稅等文旅消費也大幅增長，其中旅游訂單數(shù)據(jù)更是已超2019年同期。春節(jié)假期出行及消費數(shù)據(jù)進一步確認國內(nèi)消費復蘇趨勢，將提振市場對于經(jīng)濟修復預期。
三、美歐經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，但加息節(jié)奏有望繼續(xù)放緩
近期歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)超出市場預期，但隨著通脹水平逐漸回落，市場對貨幣政策調(diào)整的預期也持續(xù)強化，聯(lián)儲加息預期繼續(xù)放緩，加拿大央行表態(tài)或?qū)和＜酉?，英國央行也暗示將調(diào)整貨幣政策。隨著海外加息節(jié)奏放緩，貨幣政策今年有望迎來轉(zhuǎn)折，推動全球流動性由緊轉(zhuǎn)松，有利于資金流向中國等新興市場。
四、外圍市場情緒回暖，港股迎兔年“開門紅”
春節(jié)假期期間，受超預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)提振，海外風險偏好有所回暖，市場整體表現(xiàn)較好。美股納斯達克領漲市場，中概股迎來強勁反彈，歐洲主要股指也在春節(jié)期間小幅上漲，港股迎來兔年“開門紅”，其中恒生科技指數(shù)表現(xiàn)強勢，兩個交易日上漲超5%。對于A股而言，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇態(tài)勢逐漸明朗，疊加外圍市場整體表現(xiàn)較好，將提振國內(nèi)投資者風險偏好，推動A股繼續(xù)修復。
五、其他要聞
1）2022年全球智能手機出貨量下降11.3%，創(chuàng)近10年最低；2）特斯拉2022年四季報收入和凈利潤均創(chuàng)歷史新高；3）文旅部試點恢復旅行社經(jīng)營出境團隊旅游業(yè)；4）春節(jié)前一周央行凈投放超2萬億，維護節(jié)前流動性平穩(wěn)；5）專家稱上半年BQ.1、XBB毒株引發(fā)感染高峰可能性較小
風險提示：關注海外市場大幅波動、穩(wěn)增長效果不及預期等
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