>> 信達證券-2023年2月“十大金股”組合-230130
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 1322KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
樊繼拓,婁永剛,左前明 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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2月策略觀點：
策略觀點：V型反轉正式進入主升浪。10月中下旬的股市底部，類似2018年Q4，二十大結束后，投資者逐漸開始關注2023年的經濟或貨幣政策。房地產、疫情、消費等行業(yè)的政策均出現了較大的方向性變化，指數的反轉已經展開，過去1年比較有效的熊市思維（利多兌現就離場）可能失效，建議轉入牛市或震蕩市思維，利空不出現，即建議持有。真正有可能終結這一次反轉的利空，大概率要等2023年4月的1季報。
行業(yè)配置建議：根據歷史經驗，熊轉牛第一波，價值股超跌修復較強，但2月可能會呈現為普漲。當下處在熊市見底后的第一波上漲，在當下階段，幾乎大部分板塊都沒有高頻的景氣度改善，所以估值和邏輯是更重要的，歷史上在此階段，漲幅較大的板塊大多為熊市中超跌或過去2-3年整體存在感較低的板塊。但需要重視的是，這個階段各板塊的差異度不會非常大，由于部分板塊（成長、周期等）過去一個季度存在滯漲，2月大概率會有很多板塊開啟補漲，所以2月的風格可能是普漲。（1）成長中建議關注新賽道。（2）金融地產近期超預期，或可以超配到2023年年中。（3）消費中，我們認為，疫情和地產政策驅動的修復是年度邏輯，不只是短期博弈性邏輯。（4）周期中，地產鏈邊際變化大，季度內反而可能更強。
2月信達證券“十大金股”組合為：比亞迪（汽車）、寶信軟件（通信）、騰訊控股（傳媒）、兗礦能源（能源）、甘源食品（食飲）、賽輪輪胎（化工）、廣匯能源（能源）、立中集團（金屬&新材料）、國聯(lián)證券（非銀&中小盤）、寧德時代（電新）
其他候選金股為：中國海油（石化）、愛爾眼科（醫(yī)藥）、金種子酒（食品）、三七互娛（傳媒）、震安科技（建筑建材）、金地集團（地產）、蘇試試驗（軍工）
風險因素：房地產下行超預期，市場劇烈波動，個股黑天鵝事件。
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