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美國(guó)通漲降溫：
　　12月美國(guó)CPI同比增長(zhǎng)6.5%，11月為7.1%，環(huán)比下跌0.1%,創(chuàng)2021年以來(lái)最低水平。廣義CPI的同步增速連續(xù)第6個(gè)月下降、環(huán)比首次轉(zhuǎn)負(fù)，核心CPI連續(xù)第3個(gè)月下跌，美國(guó)通脹降溫趨勢(shì)明顯。
　　加息放緩信號(hào)顯現(xiàn)：
　　美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)指出美國(guó)大部分地區(qū)物價(jià)適度增長(zhǎng)，增速放緩。綜合市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告、美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)等信息，貨幣市場(chǎng)定價(jià)的下次會(huì)議加息25bps的概率很高，加息放緩。同時(shí)，美國(guó)M2同比下降1.3%，為歷史最低水平，加息過(guò)程可能放緩，經(jīng)濟(jì)軟著陸可能性提高；美國(guó)一月份消費(fèi)者信心指數(shù)指數(shù)為64.9，創(chuàng)2022年4月新高，預(yù)期中間值為64.6，通脹預(yù)期為2021年4月以來(lái)最低水平為3.9%。根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局資料，美國(guó)四季度耐用耐用消費(fèi)品支出同比上升1.77%，GDP同比增長(zhǎng)2.9%，高于預(yù)期。
　　科技股信心提振：
　　上周納斯達(dá)克科技加權(quán)(NDXTMC.GI)上漲5.4%，本月上漲14.54%。半導(dǎo)體ETFSOXX上周漲幅4.62%，本月漲幅16.66%；2023年年初至今蘋(píng)果(APPL)、亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)漲幅分別為12.31%、21.71%、3.48%；臺(tái)積電(TSM)、英偉達(dá)(NVDA)、意法半導(dǎo)體(STM) 60日漲幅均在50%以上。
　　我們的觀點(diǎn)：
　　電子科技行業(yè)股價(jià)漲幅與美債收益率強(qiáng)負(fù)相關(guān)，與市場(chǎng)消費(fèi)信心、GDP、耐用消費(fèi)品支出高度正相關(guān)。伴隨通脹降溫、加息放緩信號(hào)顯現(xiàn)，我們合理預(yù)期電子科技行業(yè)短期將迎一小波漲幅。建議重點(diǎn)持續(xù)關(guān)注：蘋(píng)果(APPL)、亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)、臺(tái)積電(TSM)、英偉達(dá)(NVDA)、意法半導(dǎo)體(STM)。