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數(shù)據(jù)中心、嵌入式系統(tǒng)引領營業(yè)收入增長：
　　公司四季度收入55.99億美元，同比增長16%。年度營收236.01億元，同比上漲44%，收入利潤均超預期。收入的主要來源為數(shù)據(jù)中心和嵌入式系統(tǒng)(Xilinx)，收入占比超55%，這兩部分貢獻抵消了PC和游戲顯卡板塊的大幅下降。營運收入和利潤的下降主要系公司收購Xilinx造成無形資產(chǎn)攤銷大幅增長所致。
　　數(shù)據(jù)中心業(yè)務持續(xù)發(fā)力，進一步搶占英特爾份額：
　　數(shù)據(jù)中心業(yè)務市場一直是英特爾主導，AMD近年來在數(shù)據(jù)中心業(yè)務上持續(xù)發(fā)力搶占市場。目前在數(shù)據(jù)中心業(yè)務市場占有率接近20%。2022年公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從2022 Q3開始數(shù)據(jù)中心業(yè)務成為AMD的主營業(yè)務。2022 Q4數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入17億美元，占總營收的30.35%，同比上漲42%。然而，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務同比下降約40%，收入預期指引預期為負。
　　一季度業(yè)績指引：
　　公司認為一季度公司營收為5.3億美元，同比下降10%，消費端和游戲端同比會持續(xù)下降，但數(shù)據(jù)中心和嵌入式系統(tǒng)板塊收入增長依然會抵消部分下降的壓力。
　　我們的觀點：
　　在消費市場疲軟，收購Xilinx大幅支出的2022年，AMD及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，收入強勢增長。市場反應積極，昨日收盤75.15美元，突破200日均線，盤后增長4%。受到消費端去庫存的持續(xù)影響，PC及游戲業(yè)務收入大幅下降，但公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在數(shù)據(jù)中心市場持續(xù)發(fā)力搶占英特爾的市場份額，同時借收購Xilinx開拓嵌入式系統(tǒng)賽道，基本面穩(wěn)固，整體前景看好。