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2022年全年市場(chǎng)呈現(xiàn)寬幅波動(dòng)的走勢(shì)，板塊的輪動(dòng)更加迅速，把握機(jī)會(huì)的難度也相對(duì)更大。在充滿(mǎn)波折的2022年中量化基金表現(xiàn)如何？本文我們將對(duì)公募量化基金的表現(xiàn)進(jìn)行詳細(xì)盤(pán)點(diǎn)。
　　截至2022年底，公募量化產(chǎn)品總計(jì)434只，其中主動(dòng)量化產(chǎn)品219只，指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品191只，對(duì)沖型產(chǎn)品24只。根據(jù)最新可獲得的規(guī)模數(shù)據(jù)，公募量化產(chǎn)品的總規(guī)模達(dá)2447.11億元，其中主動(dòng)量化產(chǎn)品685.89億元，指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品1636.79億元，對(duì)沖型產(chǎn)品124.44億元。
　　主動(dòng)量化型基金2022年平均收益為-20.14%，收益的中位數(shù)為-20.22%。收益最高為12.23%，收益最低為-43.98%。過(guò)去三年和過(guò)去五年主動(dòng)量化基金的平均年化收益分別為7.55%和5.43%。與主要寬基指數(shù)對(duì)比來(lái)看，其過(guò)去五年的平均年化收益高于除創(chuàng)業(yè)板指以外的主要市場(chǎng)寬基指數(shù)。
　　滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金2022年度的平均超額收益為2.33%，超額收益的中位數(shù)為2.06%。超額收益最高為9.06%，最低為-6.16%。過(guò)去三年和過(guò)去五年的平均年化超額收益分別為6.05%和4.52%。整體來(lái)看，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期來(lái)看，相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)都具有穩(wěn)定而顯著的超額收益。
　　中證500指數(shù)增強(qiáng)基金2022年度的平均超額收益為3.05%，超額收益的中位數(shù)為3.03%。超額收益最高為9.91%，最低為-3.24%。中證500指數(shù)增強(qiáng)基金過(guò)去三年和過(guò)去五年的平均年化超額收益分別為5.72%和5.69%，同樣能夠顯著跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。
　　其他指數(shù)增強(qiáng)基金2021年度的平均超額收益為3.41%，超額收益的中位數(shù)為2.61%。超額收益最高為13.94%，最低為-10.22%。從過(guò)去三年和過(guò)去五年的超額收益來(lái)看，其他指數(shù)增強(qiáng)基金的平均年化超額收益分別為6.08%和4.80%，同樣能戰(zhàn)勝對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)指數(shù)。
　　2022年度量化對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)良莠不齊，平均收益為-3.34%，收益的中位數(shù)為3.31%，收益最高為1.84%，收益最低為-8.92%。整體來(lái)看，2022年公募量化對(duì)沖產(chǎn)品沒(méi)有完成絕對(duì)收益的目標(biāo)。以過(guò)去三年和過(guò)去五年為回溯期來(lái)看，公募量化對(duì)沖產(chǎn)品的平均年化收益分別為1.06%和1.02%，長(zhǎng)期來(lái)看能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的絕對(duì)收益。
　　在經(jīng)歷了2022年的大幅調(diào)整以后，A股市場(chǎng)2023年表現(xiàn)終于回暖?；仡?022年，公募量化基金表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。展望2023年，我們對(duì)公募量化行業(yè)也充滿(mǎn)信心。道阻且長(zhǎng)，行則將至；行而不輟，未來(lái)可期！
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)果通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測(cè)算完成，在政策、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)模型存在失效的風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告所提及個(gè)股或基金僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議。