>> 浙商證券-交通運(yùn)輸行業(yè)周報(bào)(2月第1周)：上市公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，航空機(jī)場(chǎng)虧損同比擴(kuò)大-230204
| 上傳日期： |
2023/2/5 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
李丹 |
| 行業(yè)名稱： |
交通運(yùn)輸 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周交通運(yùn)輸行業(yè)行情回顧
1）在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，本周（1月30日-2月3日）交通運(yùn)輸行業(yè)累計(jì)漲幅-1.11%，位列第25位；滬深300指數(shù)漲幅為-0.95%。
2）在285個(gè)中信三級(jí)行業(yè)中，本周（1月30日-2月3日），航運(yùn)、物流綜合、機(jī)場(chǎng)、航空累計(jì)漲幅分別為+3.54%、+1.47%、-1.81%和-5.19%，分別位列第86、173、259、283位。
行業(yè)重點(diǎn)事件：上市公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告
中遠(yuǎn)海能：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)為12.80-15.80億元，同比扭虧為盈，21年歸母凈利潤(rùn)-49.75億元。
上海機(jī)場(chǎng)：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-29.9至-28.4億元，21年為-17.11億元。
白云機(jī)場(chǎng)：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-12.2至-10.0億元，21年為-4.06億元。
中國(guó)國(guó)航：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-395至-370億元，21年為-166.42億元。
中國(guó)東航：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-398至-368億元，21年為-122.14億元。
南方航空：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-332至-303億元，21年為-121.03億元。
吉祥航空：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-42.3至-35.7億元，21年為-4.98億元。
春秋航空：預(yù)計(jì)22年歸母凈利潤(rùn)-26.0至-23.5億元，21年為+0.4億元。
出行復(fù)蘇跟蹤
地鐵出行客流量：1月27日-2月2日，1）一線城市：北京、上海、廣州、深圳周平均地鐵客流量分別為750、805、652、530萬(wàn)人次/天，環(huán)比增長(zhǎng)192%、150%、107%、168%，同比22年的恢復(fù)率分別為111%、93%、109%、126%，同比19年的恢復(fù)率分別為87%、95%、89%、133%；2）新一線城市：成都、重慶、武漢、長(zhǎng)沙周平均地鐵客流量分別為482、325、108、210萬(wàn)人次/天，環(huán)比增長(zhǎng)153%、92%、124%、135%，同比22年的恢復(fù)率分別為109%、115%、108%、162%，同比19年的恢復(fù)率分別為142%、127%、108%、340%；3）二線城市：石家莊、昆明、大連周平均地鐵客流量分別為33、63、41萬(wàn)人次/天，環(huán)比增長(zhǎng)157%、94%、155%，同比22年的恢復(fù)率分別為108%、120%、95%，同比19年的恢復(fù)率分別為118%、116%、88%。
航空&機(jī)場(chǎng)
行業(yè)：1月28日-2月3日，我國(guó)國(guó)內(nèi)、國(guó)際航線客運(yùn)航班日均執(zhí)行量10857班次，環(huán)比上周+12.0%，同比2022年+72.6%，同比2019年-25.3%。
航司：本周國(guó)航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏合計(jì)執(zhí)飛航班量分別為8812、15621、14292、2501、2326、1402班次，環(huán)比上周分別+15.9%、+14.6%、+16.8%、+6.7%、+16.8%、+5.2%。
利用率：本周全民航機(jī)隊(duì)利用率約為7.0小時(shí)/天，環(huán)比上周+1.0小時(shí)，其中寬體機(jī)利用率為5.3小時(shí)/天，環(huán)比+0.8小時(shí)/天；窄體機(jī)為7.4小時(shí)/天，環(huán)比+0.7小時(shí)/天；支線飛機(jī)為3.6小時(shí)/天，環(huán)比+0.6小時(shí)。國(guó)航、南航、東航、春秋、吉祥、華夏日均利率用分別為5.5、7.6、6.5、7.0、8.4、4.6小時(shí)/天，環(huán)比上周分別+0.6、+0.9、+0.8、+0.6、+1.0、+0.2小時(shí)/天。
機(jī)場(chǎng)：1月28日-2月3日，上海浦東、上海虹橋、首都機(jī)場(chǎng)、大興機(jī)場(chǎng)、白云機(jī)場(chǎng)、深圳機(jī)場(chǎng)日均進(jìn)出港航班量分別為918、679、819、750、1166、939架次，環(huán)比上周分別+12.6%、+13.5%、+15.8%、+12.1%、+9.7%、+14.8%。
香港機(jī)場(chǎng)數(shù)據(jù)：1月28日-2月3日，香港機(jī)場(chǎng)航班量合計(jì)2512班次，環(huán)比上周+6%；客流量共計(jì)39.4萬(wàn)人次，環(huán)比上周+3%。
海外主要機(jī)場(chǎng)：1月28日-2月3日，紐約肯尼迪機(jī)場(chǎng)、倫敦希思羅機(jī)場(chǎng)、新加坡樟宜機(jī)場(chǎng)、日本成田機(jī)場(chǎng)、韓國(guó)仁川機(jī)場(chǎng)、泰國(guó)曼谷廊曼機(jī)場(chǎng)日均進(jìn)出港航班量分別為1168、1058、774、505、719、501架次，環(huán)比分別+0.3%、+4.3%、+0.5%、+3.0%、+0.8%、+0.6%，分別恢復(fù)至疫情前同期的101%、89%、72%、74%、66%、67%。
航運(yùn)
集運(yùn)市場(chǎng)：1）外貿(mào)市場(chǎng)：2月3日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI為1110.00點(diǎn)，環(huán)比-4.4%，分航線看，美東/美西/歐洲/東南亞航線環(huán)比分別-3.3%/-2.9%/-2.5%/-3.8%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)SCFI為1006.89點(diǎn)，環(huán)比-2.2%。
2）內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)：1月21日至1月27日，中國(guó)內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)PDCI為1484點(diǎn)，較上周減少52點(diǎn)，環(huán)比下降3.4%，同比下降245點(diǎn)，降幅為14.2%。
油運(yùn)市場(chǎng)：本周原油運(yùn)輸指數(shù)（BDTI）平均為1266，環(huán)比下跌7.0%；成品油運(yùn)輸指數(shù)（BCTI）平均為636，環(huán)比下跌6.9%。1）原油運(yùn)輸：截至2月2日，VLCCTCE運(yùn)價(jià)為11800美元/天，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，月均環(huán)比下跌3.9%；Suezmax TCE運(yùn)價(jià)為64551美元/天，環(huán)比下跌2.1%，月均環(huán)比增長(zhǎng)0.2%；Aframax TCE運(yùn)價(jià)為54922美元/天，環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，月均環(huán)比下跌0.7%。2）成品油運(yùn)輸：MR船型TC2&TC14大西洋航線TCE運(yùn)價(jià)10319美元/天，環(huán)比下跌0.6%，月均環(huán)比下跌4.6%；LR1船型TC5中東至日本航線TCE運(yùn)價(jià)14951美元/天，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，月均環(huán)比下跌9.1%；LR2船型TC1中東至日本航線TCE運(yùn)價(jià)10068美元/天，環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，月均環(huán)比下跌10.3%。
投資建議
1）推薦上海機(jī)場(chǎng)、白云機(jī)場(chǎng)：國(guó)內(nèi)出行需求邊際向上，一旦國(guó)際客流恢復(fù)，機(jī)場(chǎng)免稅銷售額亦有望恢復(fù)，公司有望迎來(lái)業(yè)績(jī)&估值雙重修復(fù)。
2）推薦三大航：國(guó)際運(yùn)力占比高，行業(yè)供給確定性降速，
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