>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：市場震蕩整理，抱團風(fēng)格回撤-230211
| 上傳日期： |
2023/2/11 |
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| 1844KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周市場表現(xiàn)：
本周（2023.2.6-2023.2.10，下同）除中證1000之外的主要指數(shù)小幅調(diào)整。上證綜指下跌0.08%，上證50下跌1.01%，滬深300下跌0.85%，中證500下跌0.15%，中證1000上漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.35%。擇時信號上，中證500、中證1000為看多觀點，其余為看空觀點。
寬基指數(shù)來看，中證1000處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，電力及公用事業(yè)、汽車處于估值分位數(shù)“危險”等級；石油石化、煤炭、有色金屬、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源、銀行、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
量化市場跟蹤：
截面波動率來看，本周滬深300、中證500和中證1000指數(shù)橫截面波動率環(huán)比下行，近一季度均值處于近半年中下分位點。
時間序列上來看，最近一周滬深300、中證500以及中證1000指數(shù)成分股時間序列波動率低位震蕩，最近一個季度來看，各指數(shù)波動率處于近半年中下分位點。
本周IF當(dāng)月合約下跌0.84%，收于4107.6，收盤基差0.03%；IH當(dāng)月合約下跌0.93%，收于2751.6，收盤基差0.18%；IC當(dāng)月合約下跌0.09%，收于6337.4，收盤基差0.05%；IM當(dāng)月合約上漲0.92%，收于6977.6，收盤基差0.03%。
北向資金凈流入29.33億元，其中滬股通凈流入50.35億元，深股通凈流入-21.02億元。本周南向資金凈流入7.76億港元，其中滬市港股通凈流入-17.58億港元，深市港股通凈流入25.34億港元。
本周北向資金凈流入排名較高的行業(yè)為食品飲料、非銀行金融、計算機；凈流出較高的行業(yè)為電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁。北向資金占行業(yè)總市值比重下降較多的行業(yè)有電力設(shè)備及新能源、有色金屬，占比上升較多的有食品飲料、電力及公用事業(yè)。
行業(yè)配置方面，基于行業(yè)凈流入因子構(gòu)建行業(yè)輪動組合。交易盤雙周TOP-5組合最新一期行業(yè)配置為：鋼鐵、電子、非銀行金融、國防軍工、石油石化；配置盤6周TOP-5組合最新一期行業(yè)配置為：建材、傳媒、有色金屬、家電、鋼鐵。
截至2023年2月10日，基金抱團分離度環(huán)比下降。最近一周抱團股、抱團基金超額收益環(huán)比回撤。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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