>> 光大證券-金融工程量化月報：生豬產能去化仍未開始，北向資金流入創(chuàng)新高-230202
| 上傳日期： |
2023/2/2 |
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| 2043KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然,曲虹宇,宋朝攀 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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北向資金追蹤：2023年1月市場上行，萬得全A指數上漲7.38%，北向資金凈流入1412.90億元，月度凈流入值創(chuàng)歷史新高，其中滬股通凈買入705.55億元，深股通凈買入707.34億元。
從行業(yè)變動看，電力設備及新能源行業(yè)股價漲幅較高，獲北向資金最大規(guī)模加倉，加倉金額超200億；非銀行金融和食品飲料行業(yè)次之，加倉金額近200億元。
配置盤加倉食品飲料、電力設備及新能源、非銀行金融，凈賣出農林牧漁、電力及公用事業(yè)、煤炭；交易盤凈買入電力設備及新能源、電子、非銀行金融，凈賣出通信、房地產、交通運輸。
市場情緒追蹤：上漲家數占比指標最近一個月觸底反彈，市場同樣出現一波反轉。當前指標依然處于歷史低位，市場反彈有望持續(xù)。通過快線慢線平滑擇時來看，長期情緒指標發(fā)出看多信號；從動量情緒指標走勢來看，快線剛剛上穿慢線，且差距依然在增大，預計在未來一段時間內將維持看多信號。
行業(yè)景氣度信號追蹤
畜牧養(yǎng)殖：2022年12月底能繁母豬存欄為4390萬頭，隱含23Q2供給過剩200萬頭，預測生豬中期價格維持低迷概率較大。
煤炭行業(yè)：預測23年2月行業(yè)利潤增速為9%，維持中性。
普鋼行業(yè)：預測2023年1月普鋼行業(yè)利潤同比增速約2%，實時法單噸利潤改善至接近盈虧平衡。從PMI景氣周期來看，23年1月的滾動12個月PMI均值為49.14%，環(huán)比持平，維持行業(yè)中性觀點。
結構材料與建筑工程：測算23年1月平板玻璃噸毛利同比下滑、環(huán)比改善、光伏玻璃價格環(huán)比下滑；預測水泥行業(yè)23年1月利潤同比-139%。可觀測12月新開工單月同比下滑，維持建材中性觀點；制造業(yè)景氣度持穩(wěn)，恢復建筑工程行業(yè)至中性觀點。
基金分離度跟蹤：截至2023年1月31日，抱團基金分離度持續(xù)下行，處于歷史較低位置，基金抱團現象仍較為明顯。近期抱團股與抱團基金均表現穩(wěn)定。
PB-ROE-50策略跟蹤：PB-ROE-50策略2023年1月在全市場股票池獲明顯超額收益?；谥凶C500股票池獲得超額收益-0.37%?；谥凶C800股票池獲得超額收益-0.20%?；谌袌龉善背孬@得超額收益3.51%。
機構調研策略跟蹤：公募調研選股策略在1月份超額收益明顯。公募調研選股策略相對中證800獲取超額收益6.74%，私募調研跟蹤策略相對中證800獲取超額收益0.16%。
負面清單：截至2023年1月31日，寬松有息負債率排名前30的股票中，中毅達、西寧特鋼、法爾勝、建設機械在傳統(tǒng)口徑下排名在100以后。
財務成本負擔率較高的公司有：中科通達、亞泰集團、中百集團、華能國際、康達新材、天房發(fā)展、徐家匯等20只股票，其指標數值均在10倍以上。
風險分析：報告結果均基于模型及歷史數據，模型存在失效的風險，歷史數據存在不被重復驗證的可能。
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