>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：節(jié)前市場情緒高漲，北向資金持續(xù)大額凈流入-230128
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 1856KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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本周市場表現(xiàn)：
本周（2023.1.16-2023.1.20，下同）市場持續(xù)上行。上證綜指上漲2.18%，上證50上漲1.77%，滬深300上漲2.63%，中證500上漲3.20%，中證1000上漲3.37%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.72%。中證1000和創(chuàng)業(yè)板指量能擇時信號為看空觀點(diǎn)，其余寬基指數(shù)量能擇時信號為看多觀點(diǎn)。
截至2023年1月20日，寬基指數(shù)來看，中證1000指數(shù)處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，電力及公用事業(yè)、汽車處于估值分位數(shù)“危險”等級；石油石化、煤炭、有色金屬、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源、銀行、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
量化市場跟蹤：
截面波動率來看，最近一周中證500指數(shù)成分股橫截面波動率上升，短期Alpha環(huán)境變好；滬深300及中證1000指數(shù)成分股橫截面波動率下降，短期Alpha環(huán)境變差。近一個季度看，滬深300指數(shù)橫截面波動率處于近半年下分位點(diǎn)，中證500和中證1000指數(shù)橫截面波動率處于近半年中下分位點(diǎn)。
時間序列上來看，最近一周滬深300、中證500以及中證1000指數(shù)成分股時間序列波動率下降，Alpha環(huán)境相比上周變差。最近一個季度來看，各指數(shù)波動率處于近半年中等分位點(diǎn)，Alpha環(huán)境良好。
本周IF當(dāng)月合約上漲2.66%，收于4180.4，收盤基差-0.03%；IH當(dāng)月合約上漲1.88%，收于2837.2，收盤基差0.01%；IC當(dāng)月合約上漲3.06%，收于6244.2，收盤基差-0.12%；IM當(dāng)月合約上漲3.25%，收于6728.2，收盤基差-0.13%。
北向資金凈流入485.16億元，其中滬股通凈流入245.62億元，深股通凈流入239.54億元。本周南向資金凈流入29.46億港元，其中滬市港股通凈流入-4.68億港元，深市港股通凈流入34.14億港元。
本周北向資金凈流入排名較高的行業(yè)為電力設(shè)備及新能源、電子、非銀行金融；凈流出較高的行業(yè)為農(nóng)林牧漁、綜合、房地產(chǎn)。北向資金占行業(yè)總市值比重下降較多的行業(yè)有家電、銀行、食品飲料，占比上升較多的有電子、計算機(jī)、電力設(shè)備及新能源。
市場擇時信號方面，交易盤和配置盤當(dāng)前均為看多信號。行業(yè)配置觀點(diǎn)方面，交易盤最新一期行業(yè)配置為：電力設(shè)備及新能源、傳媒、輕工制造、有色金屬、機(jī)械；配置盤最新一期行業(yè)配置為：有色金屬、國防軍工、建材、傳媒、鋼鐵。
截至2023年1月20日，基金抱團(tuán)分離度環(huán)比下降。最近一周抱團(tuán)股與抱團(tuán)基金超額收益小幅回撤。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。
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