>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：北向資金順勢加倉，抱團風格回暖-230114
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
大小： |
1873KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權限： |
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本周市場表現(xiàn)：
本周（2023.1.9-2023.1.13，下同）市場全面上行。上證綜指上漲1.19%，上證50上漲2.72%，滬深300上漲2.35%，中證500上漲0.75%，中證1000上漲0.26%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.93%。擇時信號上，上證50、滬深300、中證500為看多觀點，上證綜指、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指為看空觀點。
寬基指數(shù)來看，中證1000和創(chuàng)業(yè)板指處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，電力及公用事業(yè)、汽車、食品飲料處于估值分位數(shù)“危險”等級；石油石化、煤炭、有色金屬、基礎化工、電力設備及新能源、醫(yī)藥、銀行、電子、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
量化市場跟蹤：
截面波動率來看，本周滬深300、中證500和中證1000指數(shù)橫截面波動率環(huán)比下行，近一季度均值處于近半年中下分位點。
時間序列上來看，最近一周滬深300、中證500以及中證1000指數(shù)成分股時間序列波動率環(huán)比下降，最近一個季度來看，各指數(shù)波動率處于近半年中下分位點。
本周IF當月合約上漲2.52%，收于4090.8，收盤基差0.4%；IH當月合約上漲2.77%，收于2796，收盤基差0.31%；IC當月合約上漲0.95%，收于6082，收盤基差0.4%；IM當月合約上漲0.68%，收于6542.4，收盤基差0.38%。北向資金凈流入439.97億元，其中滬股通凈流入221.48億元，深股通凈流入218.49億元。本周南向資金凈流入-6.39億港元，其中滬市港股通凈流入-22.89億港元，深市港股通凈流入16.50億港元。
本周北向資金凈流入排名較高的行業(yè)為非銀行金融、電力設備及新能源、食品飲料；凈流出較高的行業(yè)為煤炭、房地產(chǎn)、交通運輸。北向資金占行業(yè)總市值比重下降較多的行業(yè)有醫(yī)藥，占比上升較多的有電力設備及新能源、非銀行金融、有色金屬。
行業(yè)配置方面，基于行業(yè)凈流入因子構建行業(yè)輪動組合。交易盤雙周TOP-5組合最新一期行業(yè)配置為：電力設備及新能源、傳媒、輕工制造、有色金屬、機械；配置盤6周TOP-5組合最新一期行業(yè)配置為：有色金屬、國防軍工、建材、傳媒、鋼鐵。
截至2023年1月13日，基金抱團分離度保持近期低位。最近一周抱團股、抱團基金超額收益環(huán)比上升。
風險分析：報告結果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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