>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：市場反轉效應占優(yōu)，私募調研選股策略超額明顯-230128
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 1455KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.01.16-2023.01.20，下同）全市場股票池中，beta因子和成長因子取得正收益（0.32%和0.19%），動量因子取得明顯負收益（-0.45%），市場反轉效應明顯；其余風格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有單季度總資產毛利率(2.63%)、1月反轉(2.57%)、總資產毛利率TTM(2.17%)。表現(xiàn)較差的因子有成交量的20日指數(shù)移動平均(-0.97%)、20日成交量的標準差(-1.00%)、成交量的5日指數(shù)移動平均(-1.08%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有1月反轉(1.31%)、總資產增長率(0.93%)、20日小單漲幅剔除動量(0.81%)。表現(xiàn)較差的因子有6日成交金額的標準差(-0.92%)、6日成交金額的移動平均值(-1.12%)、單季度總資產毛利率(-1.42%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市盈率TTM倒數(shù)(0.27%)、總資產增長率(0.05%)、6日成交金額的標準差(0.03%)。表現(xiàn)較差的因子有5日反轉(-1.36%)、單季度ROE同比(-1.42%)、20日成交量的標準差(-1.58%)。
因子行業(yè)內表現(xiàn)：本周，凈資產增長率因子在煤炭、食品飲料行業(yè)正收益突出，凈利潤增長率因子在食品飲料行業(yè)正收益突出。每股凈資產因子和每股經營利潤TTM因子在電子、煤炭行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動量因子在非銀行金融行業(yè)動量效應顯著，在傳媒、輕工制造、綜合行業(yè)反轉效應明顯；1月動量因子在非銀行金融行業(yè)動量效應顯著，在輕工制造、房地產、傳媒行業(yè)表現(xiàn)為反轉效應。
估值類因子中，BP因子在銀行、煤炭、鋼鐵行業(yè)正收益明顯；EP因子在煤炭、食品飲料行業(yè)正收益明顯。對數(shù)市值因子在電子、石油石化行業(yè)表現(xiàn)較好。殘差波動率因子和流動性因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較差。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在全市場股票池中超額明顯。中證500股票池中獲得超額收益-1.75%，中證800股票池中超額收益-0.24%，全市場股票池中獲得超額收益0.77%。
機構調研跟蹤：本周（2023.01.14-2023.01.20，下同）機構調研活動累計238場。滬市、深市和北證上市公司累計被調研79次、154次和5次。從中信一級行業(yè)來看，本周機械、電子和醫(yī)藥行業(yè)被調研次數(shù)較多。從個股來看，本周受到機構關注程度較高的前5大個股依次為埃斯頓（392家）、科博達（348家）、華東醫(yī)藥（337家）、奇安信-U（266家）和澳華內鏡（260家）。
機構調研組合跟蹤：本周私募調研選股策略超額明顯，公募調研跟蹤策略超額出現(xiàn)回撤。公募調研選股策略相對中證800獲得超額收益-0.25%，私募調研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益1.54%。
風險分析：報告結果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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