>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤2月第2期：海外緊縮預(yù)期升溫，美元小幅回升-230210
| 上傳日期： |
2023/2/12 |
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| 1605KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康,吳迪 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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說明：周報的數(shù)據(jù)均來自于Wind和Bloomberg。數(shù)據(jù)截止2023年2月9日。本報告中，上周指2023年1月30日-2023年2月3日的五個交易日；本周指2023年2月6日-2023年2月9日四個交易日
報告摘要：
全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（23.2.6-2.9）大類資產(chǎn)表現(xiàn):商品>美元>權(quán)益；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：權(quán)益>債券>商品。本周（23.2.6-2.9）全球權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，A股>港股>美股；上周全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，美股>A股>港股。本周（23.2.6-2.9）大宗商品表現(xiàn)分化，能源>農(nóng)產(chǎn)品>化工品；上周大宗商品普跌，農(nóng)產(chǎn)品>金屬>能源。本周（2023.2.6-2.9）美元指數(shù)小幅上漲，主要國家貨幣相對美元貶值；上周美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元貶值。本周（23.2.6-2.9）美債長短端利率均抬升；上周美債短端利率抬升，長端利率有所下行。本周（2023.2.6-2.9）MarkitiBoxx中資美元債券凈價指數(shù)下跌，細(xì)分項普遍下跌。
全球流動性跟蹤：22年6月以來，美國進(jìn)入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。上周美國1月非農(nóng)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，海外緊縮預(yù)期升溫，美債利率上行，實際利率和通脹預(yù)期均顯著上行?；ㄆ烀绹?、中國意外指數(shù)較上周上調(diào)；歐洲下調(diào)。美元流動性持續(xù)改善，上周以來美國LIBOR-OIS利差、美國FRAOIS利差均收窄；上周以來美國信用利差小幅走闊。最近一周以來（23.2.3-23.2.9期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是歐洲地區(qū)、中國大陸、澳大利亞，分別流入10.53億、6.27億、2.92億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、歐元區(qū)、德國，分別流出21.77億、7.15億、6.98億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周（23.2.6-23.2.9）港股整體下跌，恒生科技收跌0.99%，恒生指數(shù)收跌0.17%。恒生指數(shù)PE(TTM)和上周的10.63倍基本持平，恒生指數(shù)PB(LF)從上周1.072倍下降至1.071倍，股權(quán)風(fēng)險溢價指數(shù)從6.51%上升至本周6.52%，滬深港股通AH溢價從上周135.9下降至本周135.6。投資者情緒方面，CBOE報20.71%，較上周上升；恒指換手率均值為19.26%，較上周下降。本周南下資金累計凈流出24.48億港元，成交額占港股成交日均比14.61%。
風(fēng)險提示：全球疫情控制存在反復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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