>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤1月第3期：“緊縮退坡”交易持續(xù)升溫，海外流動性改善-230118
| 上傳日期： |
2023/1/18 |
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| 2010KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康，李學(xué)偉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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說明：周報的數(shù)據(jù)均來自于Wind和Bloomberg。數(shù)據(jù)截止2023年1月17日。本報告中，上周指2023年1月9日-2023年1月13日的五個交易日；本周指2023年1月16日-2023年1月17日二個交易日。
報告摘要：
全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（23.1.16-1.17）大類資產(chǎn)表現(xiàn):原油>權(quán)益>債券>貴金屬；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：商品>權(quán)益>債券。本周（23.1.16-1.17）全球權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，A股>美股>港股；上周全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，美股>港股>A股。本周（23.1.16-1.17）大宗商品表現(xiàn)分化，能源>金屬>化工品；上周大宗商品多數(shù)上漲，金屬>能源>化工品。本周（23.1.16-1.17）美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元貶值；上周美元指數(shù)下跌，主要國家貨幣相對美元升值。本周（23.1.16-1.17）美債短端利率下行、長端利率抬升；上周美債長短端利率均下行。本周（23.1.16-1.17）Markit iBoxx中資美元債券凈價指數(shù)小幅，細(xì)分項(xiàng)多數(shù)上行。
全球流動性跟蹤：22年6月以來，美國進(jìn)入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。美債利率持續(xù)下行，實(shí)際利率和通脹預(yù)期均下行明顯?；ㄆ烀绹?jīng)濟(jì)意外指數(shù)較上周下調(diào)，花旗中國&歐洲經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)均較上周上調(diào)。美元流動性持續(xù)改善，上周以來美國LIBOR-OIS利差、美國FRA-OIS利差、美國信用利差均收窄。最近一周以來（23.1.11-23.1.17期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、歐元區(qū)、德國，分別流入39.16億、9.96億、6.36億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是巴西、北歐地區(qū)、以色列，分別流出5.23億、0.4億、0.32億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周（23.1.16-23.1.17）港股整體下跌，恒生科技收跌1.04%，恒生指數(shù)收跌0.74%。恒生指數(shù)PE(TTM)從上周10.63倍下降至10.58倍，恒生指數(shù)PB(LF)從上周1.072倍下降至1.066倍，股權(quán)風(fēng)險溢價指數(shù)從上周的6.5%上升至本周6.55%，滬深港股通AH溢價從上周135.9下降至本周135.2。投資者情緒方面，CBOE報19.36%，較上周上升；恒指換手率均值為23.67%，較上周下降。本周南下資金累計(jì)凈流入18.24億港元，成交額占港股成交日均比為16.33%。
風(fēng)險提示：全球疫情控制存在反復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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