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投資摘要：
　　每周一談：
　　事件：工信部等八部門(mén)加快推進(jìn)公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化
　　2月3日，工信部等八部門(mén)發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》提出在23-25年的試點(diǎn)期內(nèi)，試點(diǎn)領(lǐng)域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高。其中，城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域力爭(zhēng)達(dá)到80%。
　　目前全國(guó)新能源環(huán)衛(wèi)車滲透率顯著低于試點(diǎn)要求的比例。2022年全年環(huán)衛(wèi)車?yán)塾?jì)銷售82741輛，同比下降18.7%。因疫情影響與經(jīng)濟(jì)下行，部分地方政府財(cái)政壓力較大，環(huán)衛(wèi)車采購(gòu)資金縮減，導(dǎo)致銷量數(shù)據(jù)連續(xù)3年下滑。而其中，22年新能源環(huán)衛(wèi)車銷量4867輛，占比5.9%，相比21年3962輛、占比3.8%的表現(xiàn)，22年無(wú)論從銷量與滲透率上均有顯著提高，但目前仍然處于相對(duì)較低的滲透率水平，距離試點(diǎn)地區(qū)80%的滲透率目標(biāo)有10倍以上的差距。
　　延續(xù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。本次試點(diǎn)通知，延續(xù)了國(guó)務(wù)院20年發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》中“2021年起，國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域的公共領(lǐng)域新增或更新公交、出租、物流配送等車輛中新能源汽車比例不低于80%。”的戰(zhàn)略安排。按照最新通知提出的試點(diǎn)期限與行業(yè)發(fā)展速度估算，25年、30年，新能源環(huán)衛(wèi)車市場(chǎng)規(guī)模有望擴(kuò)大至22年的7倍、25倍。
　　新能源環(huán)衛(wèi)車集中度高，重點(diǎn)關(guān)注龍頭發(fā)展。環(huán)衛(wèi)車整體市場(chǎng)CR5達(dá)61.7%，但CR3已有52.3%，相對(duì)已經(jīng)比較集中；新能源環(huán)衛(wèi)車集中情況更甚，CR3即已達(dá)到79.1%，CR5更是高達(dá)92.6%。其中，盈峰環(huán)境、宇通重工在新能源環(huán)衛(wèi)車領(lǐng)域市占率接近60%，有望受益于環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域電動(dòng)化推進(jìn)，拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
　　投資策略：公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化方案路線的細(xì)化推進(jìn)，明晰了新能源環(huán)衛(wèi)車未來(lái)10年間廣闊的發(fā)展空間。環(huán)衛(wèi)車與新能源環(huán)衛(wèi)車市場(chǎng)集中度均處于較高水平，建議關(guān)注行業(yè)龍頭企業(yè)，如盈峰環(huán)境、宇通重工。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，環(huán)衛(wèi)車領(lǐng)域技術(shù)發(fā)生較大變化，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化進(jìn)程不及預(yù)期。
　　鋰電回收數(shù)據(jù)跟蹤：
　　鋰鈷鎳金屬與鹽價(jià)格之比持續(xù)處于高位，對(duì)電池回收利潤(rùn)空間不利。春節(jié)前后上下游市場(chǎng)冷淡，金屬、鹽類價(jià)格與折扣系數(shù)交相下探，綜合作用下電池回收潛在利潤(rùn)空間仍在原位震蕩。
　　行情回顧：
　　上周申萬(wàn)環(huán)保板塊漲跌幅2.38%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名3/31。
　　子版塊方面，環(huán)保設(shè)備Ⅱ、固廢治理、水務(wù)及水治理、大氣治理、綜合環(huán)境治理、五個(gè)申萬(wàn)III級(jí)板塊漲跌幅為3.34%、3.1%、1.48%、1.4%、1.35%。
　　具體個(gè)股方面，宇通重工（35.99%）、福龍馬（18.66%）、盈峰環(huán)境（13.55%）漲幅靠前；華控賽格（-4.32%）、青達(dá)環(huán)保（-5.04%）、同興環(huán)保（-5.89%）跌幅較大。