>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：小盤繼續(xù)占優(yōu)，800指增表現(xiàn)較好-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大小： |
1721KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
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本報告導(dǎo)讀：
在本報告中，我們對上周（2023.02.06-2023.02.10）市場、風(fēng)格、因子、組合和指數(shù)風(fēng)險等表現(xiàn)進(jìn)行了回顧。
摘要：
上周市場主要指數(shù)多數(shù)下跌，小盤表現(xiàn)占優(yōu)。中證1000漲幅最大，為0.7%；創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，為-1.4%。上周行業(yè)多數(shù)下跌，持續(xù)分化較大。傳媒漲幅最大，為2.5%；消費(fèi)者服務(wù)跌幅最大，為-4.2%。
上漲股票風(fēng)格分析：與前一周風(fēng)格相比，市值因子暴露有所提升，貝塔因子暴露有所降低，其他風(fēng)格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益3.01%，風(fēng)格收益-1.25%，行業(yè)收益-1.38%，阿爾法收益5.64%。貝塔和BP貢獻(xiàn)了較高的收益；上周風(fēng)格收益貢獻(xiàn)為負(fù)，阿爾法收益為正。
風(fēng)格因子收益：上周貝塔收益最高，周累計收益為0.255%，BP收益次之，為0.209%，盈余第三，為0.193%；市值和流動性收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率0.16%，樣本區(qū)間組合收益率75.21%；陸股通組合收益率-0.34%，樣本區(qū)間合收益率32.70%；因子收益拆分組合收益率1.68%，樣本區(qū)間組合收益率72.61%；量價因子組合收益率1.36%，組合收益率104.93%。
指數(shù)風(fēng)險預(yù)測：涉及指數(shù)預(yù)測波動率所處范圍為13%至22%，相比上周降低。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為21.2%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為20.0%和19.6%，風(fēng)險相對較高；上證綜指預(yù)測波動率最低，為13.8%，其次是中證800和上證180，分別為15.5%和15.4%，風(fēng)險相對較低。
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