>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第35期：滬深300內(nèi)因子表現(xiàn)有所改善，全市場價量因子繼續(xù)強(qiáng)勢-230122
| 上傳日期： |
2023/1/22 |
大小： |
2259KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池，張雪杰 |
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本報告導(dǎo)讀：
大類因子表現(xiàn)上，本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是盈利、市值、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是分析師、成長、北上資金。全市場內(nèi)，超額收益較好的是價量、北上資金、市值。滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為-0.14%；本年超額收益為0.18%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為-0.23%；本年超額收益為0.94%。
摘要：
公募指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)。截至2023年1月20日,滬深300增強(qiáng)基金今年收益排名前五的是易方達(dá)滬深300精選增強(qiáng)A（010736.OF）、長信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（005137.OF）、海富通滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（004513.OF）、西部利得滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（673100.OF）、300ETF增強(qiáng)（561000.SH),本年收益分別為10.7%、8.44%、8.32%、8.08%和4.71%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為2.7%、0.44%、0.32%、0.08%和0.05%。中證500增強(qiáng)基金今年收益排名前五的是建信中證500指數(shù)量化增強(qiáng)A（016267.OF）、嘉實(shí)中證500指數(shù)增強(qiáng)A（008778.OF）、華泰柏瑞中證500增強(qiáng)ETF（561550.SH）、民生加銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A（012926.OF）、東方中證500指數(shù)增強(qiáng)A（016323.OF),本年收益分別為6.33%、7.22%、7.19%、7.15%和5.55%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為1.36%、0.62%、0.6%、0.55%和0.53%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-01-16至2023-01-20）超額收益較好的因子是過去60日盈利調(diào)整、單季度歸母ROA、一個月漲跌幅。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是過去60日盈利調(diào)整、單季度歸母ROA、一個月漲跌幅。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是預(yù)期EP20日變化、一個月漲跌幅、EP分位數(shù)。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是盈利、市值、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是分析師、成長、北上資金。全市場內(nèi)，超額收益較好的是價量、北上資金、市值。
指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)。截至2023年1月20日，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益2.49%，滬深300收益2.63%，超額收益為-0.14%；本年收益8.19%，滬深300收益8%，超額收益為0.18%，超額收益最大回撤為-0.79%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益2.96%，中證500收益3.2%，超額收益為-0.23%；本年收益7.53%，中證500收益6.6%，超額收益為0.94%，超額收益最大回撤為-0.4%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強(qiáng)組合歷史表現(xiàn)。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險
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