>> 中信建投-宏觀資產(chǎn)配置組合策略周報：短期或繼續(xù)震蕩整固，觀察時機(jī)-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 2521KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
黃文濤,顧韡 |
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核心觀點
本周市場震蕩調(diào)整，如上周周報所分析，當(dāng)前緩慢的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏和較快的市場上漲節(jié)奏間存在一定矛盾，再疊加短期呈現(xiàn)的外部環(huán)境些許不確定性，有部分落袋需求非常合理。預(yù)計在時間或空間上，還有震蕩整固的可能，繼續(xù)觀察適當(dāng)時機(jī)、擇機(jī)調(diào)倉布局。
宏觀梳理：中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)綱要》，并發(fā)出通知。國資委黨委召開會議，統(tǒng)籌深化國資國企改革推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。四川印發(fā)《聚焦高質(zhì)量發(fā)展推動經(jīng)濟(jì)運行整體好轉(zhuǎn)的若干政策措施》。廣東省印發(fā)碳達(dá)峰實施方案。河北到2025年煤炭消費量較2020年下降10%左右。歐元區(qū)5月或需繼續(xù)加息50個基點。央行發(fā)布《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》。北交所融資融券交易業(yè)務(wù)將于2月13日正式啟動。證監(jiān)會同意“基金E賬戶”APP公開試運行。
中觀數(shù)據(jù)：行業(yè)：本周總市值加權(quán)平均漲幅前五的行業(yè)分別是環(huán)保、傳媒、公用事業(yè)、社會服務(wù)和機(jī)械設(shè)備，漲幅分別為2.69%、2.36%、2.13%、2.03%和1.55%；跌幅前五的行業(yè)分別是有色金屬、煤炭、電力設(shè)備、商貿(mào)零售和汽車，漲幅分別為-2.64%、-1.99%、-1.18%、-1.1%和-1.1%。ETF：本周凈流入額前五的ETF是銀華日利ETF、華寶添益ETF、中證1000ETF、貨幣ETF建信添益和科創(chuàng)50ETF?？赊D(zhuǎn)債：本周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)下降0.31%，估值方面，可轉(zhuǎn)債加權(quán)轉(zhuǎn)股溢價率、算術(shù)平均轉(zhuǎn)股溢價率分別變動-0.81%、-2.14%（絕對水平）至39.24%、40.59%，所處歷史分位數(shù)水平（2020年1月1日至今）分別為69.85%、69.32%。
資金面動態(tài)：基金發(fā)行：2023年2月新發(fā)基金2只，份額共計64.68億份，平均份額為32.34億份。兩融動態(tài)：截至2023年2月9日，兩融余額為1.570萬億元，占A股流通市值2.19%，兩融交易額為2,799.28億元；兩融交易額占A股成交額的8.17%。
外資動態(tài)：本周五天北向資金累計凈買入29.33億元，同比減少91.42%；美元指數(shù)周均值為103.45，較上周有所上升；中美利差周均值為-0.77%，較上周有所降低。
風(fēng)險提示：疫情優(yōu)化后第一次沖擊超預(yù)期，政策不及預(yù)期，綜合判斷與相關(guān)策略選擇錯誤風(fēng)險，判斷不及預(yù)期，模擬組合不構(gòu)成投資建議，注意投資風(fēng)險。
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