>> 國信證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈周評(2月第2周)：儲能電芯報價持續(xù)下滑，歐美電價高位市場擴容-230213
| 上傳日期： |
2023/2/14 |
大小： |
3578KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王蔚祺，李恒源，陳抒揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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【儲能指數(shù)】
2023年初至今儲能指數(shù)呈上升趨勢。本周儲能指數(shù)下降0.2%，與市場跌幅（-0.1%~-0.9%）基本持平。其中，儲能結(jié)構(gòu)件（+6.6%）、儲能系統(tǒng)（+1.9%）等環(huán)節(jié)指數(shù)漲幅高于市場，儲能電芯（-2.8%）、儲能PCS（-1.5%）等環(huán)節(jié)指數(shù)跌幅高于市場。
【電芯報價】
2022年6月至今儲能電芯報價持續(xù)下滑。本周電力儲能方型電芯報價平穩(wěn)，為0.895元/Wh，較年初已下降5.6%；戶用儲能方型電芯報價平穩(wěn)，為0.925元/Wh，較年初已下降4.3%。
【電力市場】
中國：2023年2月全國電價峰谷價差均值為0.77元/KWh。其中，19個省市峰谷價差達到戶儲裝機經(jīng)濟性門檻0.70元/kWh，較2022全年增加3個省份，分別是河北（南網(wǎng)）、蒙東及江西。
北美：2022年初至今美國交易電價呈持續(xù)上升趨勢。截至2023年1月24日，美國主要州際交易所電力加權(quán)平均價格為927美元/MWh，較2023年初增長79%，較2022年8月高位下降47%。
歐洲：2022年初至今德國電價指數(shù)呈持續(xù)上升趨勢，并于2022Q3達到歷史高位。截至2022Q4，德國電價指數(shù)為193歐元/MWh，較2022Q3下降49%，較2000Q3增長1036%。
【招中標(biāo)】
2022年度：2022全年國內(nèi)儲能系統(tǒng)項目合計招標(biāo)22.7GWh。其中，比亞迪以超1.6GWh的總量遙遙領(lǐng)先，江蘇中天、南都電源、海博思創(chuàng)、許繼電氣等企業(yè)中標(biāo)容量超過500MWh。2022全年電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)2小時儲能系統(tǒng)月度中標(biāo)單價呈上升趨勢，全年中標(biāo)均價為1.50元/Wh。
2023周度：2023年初至今國內(nèi)儲能系統(tǒng)項目招標(biāo)容量2787MWh。其中，新能源配儲、集采、框采分別為占總招標(biāo)容量43%、7%、50%。2023年初至今中標(biāo)容量315MWh，中標(biāo)容量排名前三企業(yè)分別是天誠同創(chuàng)、遠(yuǎn)景能源、許繼電氣，中標(biāo)市場份額分別為57%、23%、11%，合計市場份額達91%。
【行業(yè)動態(tài)】
EIA預(yù)計2023年美國新增電池儲能規(guī)模接近10GW。2023年國網(wǎng)計劃開工建設(shè)抽水蓄能電站5座，投運4座，南網(wǎng)年內(nèi)計劃投資約800億元加快推進電網(wǎng)建設(shè)、抽水蓄能電站等在粵項目建設(shè)。
【投資建議】
建議關(guān)注：1）國內(nèi)儲能PCS龍頭和光伏逆變器頭部企業(yè)（上能電氣）；2）原材料價格下降后成本優(yōu)化的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能）；3）抽水蓄能電站設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設(shè)）
【風(fēng)險提示】
儲能裝機不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風(fēng)險
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